Статии от категория Лични финанси - bm-businessmagazine.bg

Инвеститорско безразличие

Tue, 23 Sep 2008 12:58:00 +0300

Последният летен месец бе положителен за Българската фондова борса, след като три от четирите борсови индекса го приключиха с положителна промяна. Старият индекс SOFIX успя да прибави 2.13% до стойност от 1027.99 пункта, като през по-голямата част от месеца борсовите сесии завършваха с леки дневни изменения. Широкият BG40 промени стойностите си едва с 0.62% до нива от 251.24 пункта. Сравнително новите индекси, които БФБ изчислява, а именно BGTR 30 и BGREIT, завършиха месеца разнопосочно. Базираният на възвръщаемостта на тридесет избрани компании BGTR 30 приключи август с минимално повишение от 0.18%, докато BGREIT, измерващ движението на компаниите със специална инвестиционна цел, се понижи с над 3%. Оборотът на родната борса за месеца намаля до 48 294 748.14 лв., като борсовата капитализация на листваните компании успя да се задържи над 20 млрд. лв. През месеца бяха публикувани и консолидираните финансови отчети на компаниите, които не успяха да променят летаргичното настроение на борсовите играчи. Въпреки това консолидираните отчети заинтригуваха някого - "Стара планина Холд" възрази срещу съдържанието на консолидирания отчет на "Индустриален капитал Холдинг". Причината за недоволството е, че "Индустриален капитал Холдинг" в консолидирания си отчет за първото тримесечие на годината е включил резултатите на дружеството "М+С Хидравлик" - Казанлък, въпреки че притежава само 22% от акциите на машиностроителното предприятие. Другите основни акционери в дружеството са "Стара планина Холд", която държи 30.9%, и "М+С 97" с дял от 24.1%. Една компания може да си позволи да включи в консолидирания си отчет дружество, от което притежава по-малко от 50%, само в случаите, когато държи контрола над повече от половината гласове по силата на договореност с други инвеститори, може да ръководи финансовата и оперативна политика на предприятието по силата на устав или споразумение, или има правото да назначава или освобождава мнозинството от членовете на съвета на директорите. Без възражения обаче са приети консолидираните отчети на други четири холдинга, които предизвикаха интереса на инвеститорите - "Енергоремонт Холдинг", "Синергон Холдинг", "Българска холдингова компания" и "ТК Холд". И четирите структури са свили печалбите си в сравнение със същия период на миналата година. Енергийният холдинг е приключил първото полугодие с консолидирана нетна печалба от 63 хил. лв., което е с 642 хил. лв. по-малко от размера й за шестмесечието на 2007 г. Нетните му приходи от продажби обаче са се увеличили - от 14.5 млн. лв. на 15.5 млн. лв. Общите разходи за дейността му също са нараснали значително - от 13.8 млн. лв. до 15.5 млн. лв. Резултатът се дължи на набъбналите разходи за възнаграждения в компанията. Те са скочили от 1.6 млн. лв. на 4.9 млн. лв. Под шапката на холдинга влизат "Енергоремонт Варна" АД, "Енергоремонт Русе" АД, "Енергоремонт Бобов дол" АД, "ЦЕРБ София" АД, "Техенерго" АД, "Тотема" ЕООД, "Енергоремонт Раднево" ЕООД, "Инком-2003" ЕООД, "Енергоремонт МК" ЕООД, "Енергоремонт Козлодуй" ЕООД и "Енергоремонт Гълъбово" АД. На 13 октомври те ще решават за разпределението на финансовия резултат на дружеството от 2007 г. Предвидено е за дивиденти да се заделят 192 137 лв., или 0.05 лв. за акция. За фонд "Общи резерви" ще отидат 349 340 лв. от печалбата, а останалите близо 2.2 млн. лв. ще бъдат заделени за "Други резерви". "Синергон Холдинг" също е изпратила първото полугодие на тази година със значително по-ниска нетна консолидирана печалба в сравнение с година по-рано. Размерът й се е свил от 2.176 млн. лв. на 44 хил. лв. Трябва да се има предвид обаче, че в консолидирания отчет към 30 юни 2007 г. е включен резултатът на "Електроди" АД, който е бил в размер на 346 хил. лева. "Синергон Холдинг" е продала мажоритарния дял от дружеството през последното тримесечие на миналата година. Нетните приходи от продажби за полугодието са се увеличили с 50 млн. лв. спрямо същия период година по-рано - от 151.5 млн. лв. на 200.9 млн. лв. Основният капитал на "Синергон Холдинг" към 30 юни е 18.36 млн. лв., а собственият му достига до 308.5 млн. лв. За разлика от холдинга, неговото дъщерно дружество "Топливо" АД приключи полугодието с нетна консолидирана печалба от 1 млн. лв. - 90% по-висока в сравнение със същия период на миналата година. Нетните приходи от продажби на дружеството пък са скочили с 34% до 170 млн. лв. След като Комисията за финансов надзор разреши на инвеститорите възможността за сключване на къси продажби и маржин търговия, към края на месеца на поставените критерии за осъществяване на такива сделки отговаряха единствено "Еврохолд България", "Монбат", "Химимпорт" и Първа инвестиционна банка. Погледите на инвеститорите към края на последния летен месец бяха насочени към книжата на Българо-Американска кредитна банка, 49.99% от капитала на която бяха прехвърлени чрез извънборсова сделка. Продавач на пакета от акции бе Българо-американски инвестиционен фонд, а купувачът е Allied Irish Banks, като общата стойност на сделката бе 422 843 700.00 лева. През следващия месец не се очакват значими корпоративни събития, които могат да раздвижат пазарния тренд. Запазването на оборотите и затвърждаването на текущите нива е вероятният сценарий за първия от есенните месеци. bm

Къде стяга обувката

Tue, 23 Sep 2008 13:03:00 +0300

Старомодните руснаци обичат кефир, направен от ферментирало мляко. Във Виетнам има един вид студено кафе, наричано ca phe sua da, което се прави от подсладено кондензирано мляко. Потреблението и на двете питиета се свива след скока на цената на млечните продукти, които съдържат, съобщи в края на август британският седмичник The Economist. Почти навсякъде по света хората усещат натиска, причинен от по-високите цени на хранителните продукти и горивата. Но нивата на оптимизъм и песимизъм, както и начините, по които хората изразяват настроенията си, изглежда варират по специфични начини, според маркетингово-информационната компания Nielsen. Държавите, където хората се оплакват най-много, че се чувстват изстискани, са странна смесица от богати и бедни, информира лондонският седмичник. Някои от резултатите от проучването потвърждават стереотипите: ако имат някакви свободни пари, потребителите в Азиатско-тихоокеанския регион са по-склонни да ги спестят, отколкото да ги прахосат. Почти 57% от тях посочват, че внасят всички разполагаеми пари директно в банката. За руските потребители, които само допреди 15 години почти нямаха какво да потребяват, дрехите са приоритет – над две трети от анкетираните руснаци казват, че най-често гардеробът им е бенефициентът на всички свободни средства, които имат. Жителите на северните страни считат почивките за необходимост, докато бразилците изглежда са по-щастливи да си стоят у дома. По целия свят хората искат да пестят пари от храната, но навиците за пазаруване са много различни. В Латинска Америка, където цените на продукти от първа необходимост, като кондензирано мляко, олио за готвене и ориз скочиха с почти 40%, хората казват, че вече са много по-склонни да купуват храна по-често, но в скромни количества. И в Европа, и в Америка отговорът на този въпрос е точно обратният – хората, които шофират до хипермаркетите в търсене на най-добрите оферти, съобщават, че вече правят това по-рядко отпреди, отчасти защото цената за пълнене на резервоара с гориво се е повишила силно. Най-вече в богатите страни покачването на цените на храните (и делът от семейния бюджет, който поглъщат) трябва да се разглеждат в перспектива, смята The Economist. Преди около 50 години около 30% от доходите на домакинствата във Великобритания отиваха за храна, сега това съотношение е наполовина по-ниско. Пазаруващите от по-старото поколение биха били потресени да научат, че британците изхвърлят една трета от храната, която купуват, а и американците не остават много по-назад. В богатите страни имаше внезапен изблик на интерес към оползотворяването на остатъците, но засега това си остава каприз на средната класа. Все още не е сигурно дали обикновените хора биха последвали такъв модел на поведение. В Европа потребителите сега купуват храна по начина, по който пазаруват дрехи – отиват на евтините пазари за основните неща, а харчат по-разточително за по-необикновените и странни продукти. Луксозният шоколад е станал хранителният еквивалент на дизайнерска чанта. Съзнателните към разходите си потребители могат да започнат да купуват повече деликатеси отпреди, за да компенсират по-рядкото ходене на ресторант. За мнозина харченето за удоволствие е невъзможно: около една пета от анкетираните във Великобритания, Германия и Франция казват, че не им остават свободни пари след покриване на основните разноски. Една четвърт от американците обявяват същото. Но някои навици са имунизирани срещу мрачността. Осем от всеки 10 пълнолетни американци казват, че все още ходят на кино. Може би каращи ги да настръхнат филми като „Мрачният рицар“ правят реалния живот по-поносим. bm

Ваканция с адреналин

Wed, 23 Jul 2008 11:23:00 +0300

Лятото е факт, а с него и желанието да опитаме нещо ново, далеч от онова, с което сме свикнали да се развличаме. Почивката отдавна вече не означава кротко припичане под две палми и плисък на вълни. Адреналинът е основна част от увлечението на активните, работещи хора по цял свят. Какви принадлежности са ви нужни, кои са добрите марки и добрите места за водните удоволствия? Надуваеми лодки Най-разпространени са надуваемите лодки. Предимството им е в компактните транспортни размери. В сгънат вид се събират в багажника на всяка кола. Това дава голяма мобилност в избора на място за разходка, респективно-дестинация за семейна екскурзия. Надуваемите лодки, освен лесни за транспортиране, се подготвят и много по-бързо и лесно за употреба, а след това отново за транспорт. Една лодка се надува и спуска на вода за няколко минути, като се използва електрическа помпа. Най-харесвани от всички видове моторни надуваеми лодки са тези с алуминиев под. Достатъчно компактни са, дъното им е изцяло твърдо. Най-популярните марки са Zodiac, Yamaha, Honda, Selva, Allroundmarin и др. В AkvaSport http://www.akvasport.com) най-продавани са Selva и Allroundmarin заради най-доброто си съотношение качество/цена. При еднакви данни и характеристики с лодките на останалите марки, моделите на Selva и Allroundmarin са осезателно по-евтини. С такива лодки са екипирани и доста държавни служби в България. Selva e италианска фирма (www. selvamarine.com), създадена още след края на Втората световна война. Предлага доста широка гама лодки (не само надуваеми) и извънбордови мотори. Вследствие на глобализацията Selva се кооперира с японската Yamaha. В настоящия момент продуктите на двете фирми заемат доста сериозен пазарен дял, благодарение на плодотворното си сътрудничество. Най-продаваният модел е Selva PA 320 AL - надуваема лодка с алуминиев под, дължина 3.20 м, цена 2150 лв. При Honda нещата са аналогични – най-предпочитани са лодките с дължина от 2.70 - 3.20 м. Тези с дължина по-голяма от 3.50 м трудно се обслужват от сам човек, необходими са поне двама души. Цените са сходни, предвид, че почти всички търговски марки вече произвеждат в Китай (все пак и заводите за производство на този артикул са ограничен брой). Най-често предпочитаните извънбордови двигатели са четиритактовите бензинови. Двутактовите мотори вече са забранени за употреба в много европейски страни, а и в голяма степен са морално остарели – висок разход на гориво и висока степен на вредни емисии при работа. Класическият мотор за надуваема лодка с дължина 2.50 - 3.0 м е този с мощност 3-4 к.с., напр. Selva Goldfish 4 - 4-тактов мотор, 4 к.с. Ако човек е любител на силните усещания, може да монтира на лодката си двигател с мощност близка до максимално допустимата, напр. Selva Dolphin 15 - 4-тактов мотор, 15 к.с. Тогава лодката може да развие доста добра скорост, глисирайки. Алтернативен вариант на бензиновите мотори са задвижваните с електричество. В последните години те придобиват все по-голяма популярност заради лесната си експлоатация, поддръжка и употреба, практически безшумни са и с минимален разход. Най-продаваният електрически извънбордов мотор е на щатската фирма Minn Kota (www.minnkotamotors.com) – моделът Endura 30. Той отново се монтира най-често на надуваеми лодки с дължина около 3 м. Тенденциите за повишаване цените на горивата, както и все по-стриктните еконорми са причина и за появата на продукти от ХХI век. Електрически мотори, които все повече започват да конкурират бензиновите си събратя в класа на малките мощности, са в пъти по-компактни, по-ефективни, по-лесни за експлоатация, практически безшумни и без вредни въздействиея върху околната среда. Германската фирма Torqeedo (www.torqeedo.com) спечели небивал ръст в продажбите и в популярността на продуктите си по цял свят само за 4 години от основаването си. Марката е представена вече и в България, от фирма Болкан Боутс ЕООД – София, в лицето на собственика й и главна движеща сила Владислав Стойнев. Фирмата е дистрибутор за България на някои от гореспоменатите марки: Selva, Allroundmarin, Minn Kota, Torqeedo, Intex, Walkerbay, Ranieri и много други. Разбира се, не всеки има нужда от извънбордов мотор за разходката си с лодка. Подходящи варианти са гребните надуваеми лодки на Intex: Sea Hawk II и Mariner 4. Тези два хитови модела на щатската фирма Intex са подходящи и за семейни разходки, и за риболов. При тях също има възможност да се монтира извънбордов електрически или бензинов двигател, но е предвидено като опция, без да натоварва цената. И двата модела са с чувствително по-компактни транспортни размери, по-лесни за употреба и експлоатация в сравнение с моторните модели. Рафтинг Задължителна екипировка: - лодка - гребла - спасителна жилетка - неопрен - каска - обувки Лодки за рафтинг Марките са всякакви - китайски, руски, американски, по-скъпите са с цени от 3000-6000 долара. В България всички използват чешките GUMOTEX (www.gumotex.com). Те са много качествени и на прилична цена - около 1500 евро за 6-местна лодка. Носят се от завода в Чехия, когато някой ходи там. По-евтини са ROBFIN, също чешки, но със съмнително (по всеобщо мнение) качество. Гребла Невероятно разнообразие. По мазетата все още се намират и обикновени дървени, но доста скъпи - около 150 евро на WERNER. У нас масово се използват чешки TNP, GUMOTEX, PROFIPLAST за около 20 евро. Германските PRIJON са по-добри, но малко по-скъпи и имат официален представител в България. Спасителна жилетка С нея компромис не трябва да се прави - хубаво е да е на специализирана фирма, което е вид гаранция, че ще си свърши работата. Жилетките за сърф не са подходящи, понеже са проектирани за друг вид условия. В България се използват най-вече HIKO (www.hiko.cz), с цена около 3 евро. Моделите са най-различни: чисти, без нищо по тях, с джобове, със свирка, с ножче, с маркуч, през който да пиеш вода, която се носи в джоб на гърба и т.н. Неопрен Най-евтини са в магазините на DEKATLON (няма в България все още) 25-30 евро, а PRIJON (www.prijon.com) са хубави и специално проектирани с цена 80-100 евро. Използват се и HIKO за 40-60 евро, някои от моделите са подсилени на колената, което ги прави по-здрави. Каска Добре е да е здрава и маркова. HIKO е добра, с цена 30-40 евро, скейтбордистките ROCES са здрави, тествани многократно и се намират в спортните магазини в София на цена около 50 лева. Обувки Хубаво е да са неопренови. Има модели специално за рафтинг - те са високи, с твърда подметка. При по-топло време може и с гуменки. В никакъв случай с джапанки - веднага изчезват. Екстри, без които не може: Непромокаемо то яке или сух костюм Hiko (100-600 евро) са сравнително евтини, но не много сполучливи, германските PRIJON са много добри, цената на неопреновите ръкавици е от 20-40 евро. Хубаво е да са за рафтинг или за каяк, водолазните са по-дебели и трудно се държи греблото с тях. Места за рафтинг - Река Струма в Кресненското дефиле. Най-доброто е, защото е лесно достъпно и с най-хубавите бързеи. - Река Арда, преди да се влее в язовирите. Далеч е от София, не става за един ден, водата е малко по-студена, но доста по-чиста от Струма. - Искърското дефиле също е добро място, но пък водата е много мръсна. Палатки Палатките основно се делят на еднослойни и двуслойни, но изключително голямо значение има и материалът, от който са шити. Най-важният критерий е т. нар. воден стълб, т.е. доколко е водонепроницаем платът. Логично, колкото по-висока издръжливост има една палатка – толкова по-висока е цената й. Най-скъпи са палатките от модерните „дишащи” материи, които намаляват до минимум спарването на въздуха във вътрешността. Конструкцията на еднослойните палатки е от един пласт полиестерен плат. Най-често се ползват при благоприятни метеорологични условия (плажен къмпинг), по-кратка употреба (за 1-2 нощувки, в рамките на добра прогноза за времето) или когато важно изискване е теглото на палатката. Това е и голямото им предимство пред двуслойните палатки – по-леки и компактни, подходящи за пренасяне на гръб, когато не е останало място в багажника на колата. Двуслойните палатки са за по-сурови условия, съответно предлагат повече комфорт срещу капризите на времето. Но те са и по-тежки и обемисти. Основните критерии, по които се избира палатка, са: - Колко души ще спят в палатката (и колко комфортно искат да им бъде). - При какви условия ще се ползват – море, планина, сезон. - Колко багаж е необходимо да се събере в палатката. Това се отнася за размерите и конструкцията - често се купуват 3-местни палатки за ползване от двама души, но с предвидено място за раниците (друг вариант е палатката да има предверие или поне навес). - Как ще бъде транспортирана палатката. - Не на последно място по важност е цената на изделието. Практиката ни показва, че по-младите купуват евтини палатки за максимален брой хора - палатка с размери 220х300х150 см, еднослойна), на цена от 44 лв. По-зрелите двойки предпочитат по-сигурен комфорт и се спират по-често на палатка с размери (205+130)х205х130 см, двуслойна, на цена от 125 лв. Семейните любители на къмпинга не правят компромис и избират палатка с размери (140+180+140) х220х210 см, двуслойна, на цена 309 лв. По-скъпи и „гъзарски” модели има на www.stenata.com. Там можете да намерите четирисезонни палатки, произведени от Ferrino – Италия, модел “Сноубаунд”2, като цената за двуместна палатка е 650 лв. Предложението за семейните палатки е от Чехия, на Hannah, моделът “Спирит” - струва 350 лв. Сърф Ако сте начинаещ и искате да се уверите в усещанията си, преди да си купите пълно оборудване за сърф, добрата новина е, че на българското Черноморие вече има уникални бази с професионални учители и кратък курс на обучение. На юг от Бургас ще откриете “Сироко“ - нови центрове за морски спортове. Три са ключовите места, на които са разположени - на къмпингите „Градина“, „Златна рибка“ и „Каваци”. Те предлагат оборудване и обучение по уиндсърф, кайтсърф, както и всякакви забавления с моторна лодка - водни ски, банан, уейк-борд. Цялото оборудване в центровете е ново, внесено от Германия. Предлагат се варианти за начинаещи, за напреднали, за хора, които искат да се усъвършенстват. Сърфистите ще намерят всякакви размери дъски и платна, дори платна с квадратура два метра, което позволява обучението и на седемгодишни деца. Предлагат се и всякакви размери неопрени и обувки, дори и за най-малките. Уиндсърф оборудването е на световните марки Naish, F2, Neilpryde , Gaastra , HiFly и др. Цените за оборудване под наем и обучение са еднакви в трите центъра и са нормални за българските стандарти. На “Градина” и “Златна рибка” обучението може да бъде водено на четири езика, а на “Каваци” – на два. Обучението за начинаещи с включена екипировка за уиндсърф е 45 лв. за един час, а груповото обучение струва 30 лв. Тази година трите станции на “Сироко” ще работят до края на септември, а догодина ще отворят на 1 май. Амбициите за следващия сезон са още по-сериозни. Предвижда се организиране на детски лагери, както и обслужване на корпоративни клиенти, на които ще се предлага групово обучение и тийм билдинг. Повече за “Сироко“ можете да научите на www.siroko-surf.com. Ако искате, можете да посетите и сърф училища в Турция - има три на остров Гьокчеада. Ако решите да си купите екипировка, не трябва да забравяте, че при начинаещите се подхожда от гледна точка на теглото на сърфиста - колкото е по-тежък, толкова по голяма сърфдъска трябва да вземе. Използват се 180-200 литра сърфове. Хубавите марки са BIC SPORT, NAISH, MISTRAL. За платно се използва среден размер 5.0-6.0 м. Марките са EZZY SAILS, SAILWORKS, NAISH. Марката за мачти пък е POEREX - лидер на пазара. Гикът също зависи пряко от размера на платното, марка HPL (Hawaian Pro Line). Най-добрата марка за аксесоари (неопрени, обувки) е MISTIC. Задължително за желаещите да опитат кайт е да минат през инструктор - методиката на обучение е много специфична. Марките, а и повече информация за цялото оборудване за сърф, можете да получите на http://www.viva-sport.com/ Магазин на VIVA SPORT има в София. С всяка изминала година водните атракции стават все по-добри и примамливи. Каквото и да изберете за тази ваканция, важното е да ви доставя удоволствие и по възможност да поставите началото на едно приключение, което за голяма част от хората, докоснали се до него, е станало начин на живот. С повече тръпка, много адреналин и огромна доза удовлетворение. Казват, че водните спортове са скъпо занимание. Няма човек обаче, който да е започнал и да се е разочаровал или отказал. Приключението започва с първия опит. bm

Как да похарчим парите си най-добре

Wed, 23 Jul 2008 11:30:00 +0300

Ако се чудите как да запълните дългите горещи дни и какво интересно да измислите, вместо ежедневно да се виждате с приятелите си край някое до болка познато заведение или градски басейн, помислете за нещо, което да ви изпълни с нови приключения и вълнения. Ето една идея, която ще разведри всекидневието, ще попълни гардероба и спомените ви, а също ще качи нивата на ендорфина ви. Предлагам ви да пътувате, да се веселите и да пазарувате. Рим, Лондон, Брюксел, Милано, Барселона – а защо не навсякъде? Един бърз преглед в интернет и ще се уверите, че това е напълно възможно. Самолетни компании летят до всички тези дестинации всеки ден, а на някои места и по два пъти на ден, при това на абсолютно достъпните цени от 50-100 лева. Представете си какви възможности и удобство се крият в тази информация... Остава да си изберете града /или градовете/, които искате, да се качите на самолета и да се озовете на избраното от вас място. След което можете безгрижно да се разхождате по улиците и да влагате парите си в далеч по-забавни занимания. Например Лондон. Можете да се разходите по Sloan Street и да видите новите колекции на Gucci, Louis Vuitton, Ferragamo или Аlberta Ferretti, да си купите нещо, което сякаш е произведено специално за вас и ще подчертава личния ви стил още повече. Ако разходката по магазините ви измори, можете в края на същата улица да влезете в Harvey Nichols и там на последния етаж да си поръчате чаша шампанско и да изпушите една цигара – истински лукс за град, в който пушенето навсякъде е забранено... при това, наслаждавайки се на такава гледка! Все пак, без Bond Street разходката няма да е пълна, така че можете да продължите да пазарувате и да се наслаждавате на тази улица, известна на толкова поколения любители на шопинга. Ако турът ви доведе до Harrods, можете да видите новия бутик на Diane Von Furstenberg. Тази дама прави истински бум в Европа вече доста време и си заслужава да попълни гардероба ви. Преди да си тръгнете от Harrods, можете да се снабдите с руски черен хайвер – вероятно най-добрият, който можете да си купите в този град. След това? След това летите за Рим или Милано. Невероятната архитектура и прекрасните малки ресторантчета и кафенета са напълно достатъчни да ви привлекат, на ако това не ви стига, ви давам още една причина – разпродажбите. От средата на юли всички марки и магазини в Италия работят с отстъпки, някои от тях наистина впечатляващи. Началната ви точка може да е Рим, площад “Испания” или галерия “Виктор Емануил II” в Милано. Оттам накъдето и да тръгнете, няма да сбъркате. Dior, Маx Маrа, Valentino, Аrmani, Dolce & Gabbana и всички други елитни магазини продават, подготвяйки се за новите зимни колекции. Не забравяйте нито една уличка и ако се изтощите от пазаруването /а на някои места като в Zara или огромния магазин на Calvin Klein то наистина е като състезание с тълпа желаещи да достигнат до конкретни обувки или роклята, която вие сте харесали/, можете да успокоите духа и тялото си в прекрасния парк на Вила Боргезе или да хапнете на “Виа Маргута”, заобиколени от галерии и улични художници. Ако сте в Милано, не пропускайте бутиковите кафенета на Cavalli, Dolce & Gabbana и Аrmani. След едно преглеждане на новите ви придобивки може да помислите къде да ги демонстрирате, но и за това има решение. Още един преглед на възможните летни самолетни дестинации на ниски цени и ще видите следващия си маршрут – разбира се, Барселона! Град, в който купонът не спира. Хилядите възможности да се веселите денонощно с безброй много млади хора от цял свят го правят целогодишно предпочитана дестинация, а лятото покачва градуса и с близостта до морския бряг. Четири пъти на ден можете да ползвате ферибот, които да ви отведе до Палма де Майорка или другата желана купонджийска дестинация - Ибиса! Клубове от всякакъв характер ви изкушават! Музиката е навсякъде! Танцувайте и се веселете, направихте си незабравимо лято! bm

Лято, XETRA и понижаващи се борсови индекси

Wed, 23 Jul 2008 11:36:00 +0300

Първият летен месец не бе особено положителен за инвеститорите на БФБ, като четирите борсови индекса успяха да заличат положителните стойности, които достигнаха през предходния месец. От гледна точка на развитието на българския капиталов пазар този месец определено може да се посочи като значим. Датата бе 16 юни, когато БФБ замени действащата руска система за търговия RTS с нова платформа XETRA, собственост на Deutsche Boerse. Стартирането на системата бе породено от необходимостта за повишаване на ликвидността на пазара, като България стана 17-ата европейска държава, въвела XETRA. Около седмица преди пускането на новата борсова система се появиха слухове, че стартът й няма да бъде успешен, защото Комисията за финансов надзор не бе одобрила проекта за новия правилник на БФБ. Въпреки това комисията успя да одобри частично новия правилник, което позволи безпрепятственото стартиране на системата. Това значимо събитие за капиталовия ни пазар не оказа влияние върху пазарната ситуация като цяло. Новостите в системата и правилата за търговия като че ли накараха инвеститорите да се въздържат както от покупки, така и от продажби. Всичко това се отрази върху оборота на БФБ, който се понижи, като имаше и изключения в дни, когато прехвърлянето на по-големи пакети от акции повишаваше среднодневния оборот. На противоположния полюс бе облигационният пазар, където дневните обороти достигаха 3-4 млн. лв., като сделки имаше с доста голям брой емисии, но въпреки това и той не бе особено активен през месеца. Нововъведенията, наложени от XETRA, повлияха и върху общата пазарна капитализация на компаниите, която достигна до около 22.5 млрд. лв., бележейки понижение с около 500-600 млн. лв. Борсовите сесии, през които индексите успяваха да изплуват и да затворят на зелено, се брояха на пръсти. През месеца SOFIX като цяло се понижи като достигна ключови нива от 1100 пункта, BG40 също гo последва и падна до около 302 пункта. Индексът, отразяващ движението на акционерните дружества със специална инвестиционна цел, успя да се понижи най-малко спрямо всички останали индекси, като регистрира средно понижение с около 3% за периода. Интерес през този месец предизвика проведеният аукцион за 250 хил. лота акции от капитала на “Ломско пиво” АД. Пакетът от акции бе закупен на цена от 5.20 лв. за акция при пазарна цена от 3.50 лв., което от своя страна подтикна инвеститорите и пазарната капитализация на компанията надхвърли 20 млн. лв. В началото на месеца мениджмънтът на компанията обяви и своите намерения за увеличение на капитала - планирано е увеличение от 4.5 млн. лв. до 6 млн. лв. чрез издаването на нови акции с емисионна стойност от 3 лв. Акционерите на компанията от своя страна взеха решение на проведеното общо събрание и за разпределението на 450 хил. лв. под формата на дивиденти, като всеки акционер ще получи по 0.10 лв. брутен дивидент на акция. Компаниите от инфраструктурния сектор и през този месец бяха в полезрението на инвеститорите, когато доклад на одиторска компания съобщи за конфликт на интереси във фонд „Републиканска пътна мрежа”. Докладът се отнасяше за изпълнението на проекти по програма ФАР и програма ИСПА, вследствие на което бяха замразени около 10 проекта по двете програми. Вследствие на това бяха засегнати и публични компании, които участват като изпълнители по замразените проекти. Компания от портфейла на “Трейс Груп Холд” съобщи, че проект, по който е изпълнител за около 24.5 млн. лв., е един от замразените. Ниските обороти и проблемите около спирането на проектите определено повлияха върху трите основни компании от сектора - най-високо понижение отбеляза “Трейс Груп”, като на месечна основа компанията загуби около 22% от капитализацията си. Компаниите „Холдинг Пътища” и “Мостстрой”, управлявани от бизнесмена Васил Божков, също завършиха месеца с понижения средно с по около 20%. Секторът ще остане в полезрението на инвеститорите и през следващия месец, защото в края на този месец стартира първичното предлагане на акции от капитала на още една компания от портфейла на Божков – „Железопътна инфраструктура - Холдингово дружество“, като минималната цена ще бъде 5 лв. за акция при заложен 10% фрий флот след регистрирането на компанията на БФБ. Портфейлът на компанията е съставен от Ремонтно- възстановително предприятие, Локомотивен и вагонен завод - гр. Русе, Завод за стоманобетонови конструкции и изделия и Национален изследователски институт по транспорта, които са компании от съществено значение за жп бизнеса в страната. Компанията е без аналог на БФБ, което заедно с ниския обявен фрий флот първоначално води към мисълта, че въпреки несигурността в посоката на основния тренд на БФБ, може да има и презаписване по емисията. Банковите книжа също бяха повлияни от понижението на основните индекси и повечето от тях загубиха част от пазарната си капитализация. В последните месеци по тези позиции се забелязва относително повишение на оборотите и на средните цени по позицията на Корпоративна търговска банка. Както предходния месец, така и този публичната банка успя да приключи с положителен баланс, като този месец добави нови 3% и цената мина границата от 90 лв. за акция. Книжата на Първа инвестиционна банка и Централна кооперативна банка не успяха да зарадват акционерите си с нещо подобно. Към края на месеца акциите на ПИБ се понижиха с около 3% до нива от около 7 лв., а тези на ЦКБ АД отбелязаха около 5% понижение. Относително малко изменение регистрираха книжата на Българо-американска кредитна банка, като цената бе около 64.5-65.5 лв. за акция. Месецът не бе особено положителен и за бившите приватизационни фондове, като повечето от тях отбелязаха понижения. “Хиимпорт холдинг”, който е в челото по пазарна капитализация, също бе повлечен от спада на БФБ – компанията приключи месеца с понижение от около 14%, като имаше сключени сделки на нива от около 9 лв. за акция. С не особено голямо понижение и при малък оборот бившият приватизационен холдинг “Стара планина”, който отбеляза отлични консолидирани резултати за първото тримесечие, понижи капитализацията си с около 7-8%, като сделки имаше сключени и при нива от 5.20 лв. за акция. Летният период, който е от съществено значение за морските ни курорти, започна успешно. Около 5.6 млн. чуждестранни туристи се очаква да посетят страната през тази година, което е с над 8% повече от миналата година. Акциите на компаниите от сектора остават малко встрани от погледа на инвеститорите. Интерес сред тези компании има при “Слънчев бряг” поради обявения брутен дивидент от 3.07 лв. за акция, който компанията смята да раздаде на своите акционери. Акциите от увеличението на капитала на “Слънчев ден” АД от края на миналата година все още не се търгуват на БФБ и сделки почти липсваха. Средно за сектора понижението е с около 7%. През следващия месец определено основният фактор, който ще движи цените на компаниите, ще са финансовите отчети за второто тримесечие на годината. С интерес можем да следим финансовите резултати на “Неохим”, „Каолин“, „Холдингово дружество Пътища”, Първа инвестиционна банка, “Монбат”, “Химимпорт” и “Стара планина холд”. Затвърждаването на финансовите резултати при някои от тях и реализирането на печалба при други могат да повлияят положително и това определено няма да остане незабелязано от инвеститорите. През този месец на борсата ще се регистрират емисиите на “Меком” АД и на “Венъс” АД. Първичното предлагане на “Меком” приключи през март тази година, като бяха записани 2 603 614 акции, или 24,4% от всички предложени, на цена от 2.20 лв. за брой. “Венъс” оперира в сектора на недвижимите имоти. Излизането от негативната тенденция на пазара, както и повишаването на оборотите на борсата в унисон с намаляване на рекордните стойности на инфлацията през последните месеци определено би обърнало тренда на основните индекси на борсата. bm

Мини на био!

Tue, 17 Jun 2008 12:56:00 +0300

Евтиното излиза скъпо. Тази максима важи с пълна сила не само при покупките на автомобили на старо, китайски стоки или техника с неясен произход. Тя звучи актуално и по отношение на храната, която купуваме. Културата на хранене на човека е от първостепенно значение за неговото здравословно състояние, продължителността и качеството на живота му. Вече все повече хора си дават сметка за това и обръщат сериозно внимание на здравословното хранене и начин на живот. По-високите цени на биопродуктите вече не са повод за отказ от тяхната консумация. Това, разбира се, се отразява и на бизнеса. В световен мащаб се появят все повече магазини за здравословни храни и fresh барове. Увеличават се и тиражите литературата, която засяга тази тема. В някои от моловете в западните държави работят огромни магазини, в които има не само специализирани щандове за органична храна, ароматерапия и литература, но и малки помещения за консултация със специалисти по фитотерапия и биоенерготерапевти. Много вероятно в блзико бъдеще големите вериги за бързо хранене като McDonalds, Burger King, Pizza Hut да се изправят пред нови конкуренти, които подобно на Subway са насочили своите продукти към онези потребители, които искат да консумират по-здравословна и прясна храна. Здравето няма цена Колкото повече биохрани ядем, толкова по-големи шансове имаме да бъдем по-здрави и да живеем по-дълго, смята д-р Людмила Емилова, специалист по вътрешни болести, кардиология и ревматология и основател и ръководител на център за диагностична дейност, профилактика на заболявания чрез природни методи и основно плодово-чаен разтоварителен режим. Тя обобщава трите най-важни причини да приемаме екологично чиста храна така: хората ще бъдат по-здрави и ще живеят по-дълго, ще имат нормално тегло и със сигурност ще могат да предпазят децата си от развиване на болести, характерни за възрастните, като диабет втори тип и високо кръвно налягане. Обикновените храни в търговската мрежа съдържат много химически вещества, сред които набухватели, оцветители, подсладители. На животните се дават и хормони, които се пренасят в месото, млякото, сиренето и кашкавала и яйцата, добивани от тях. Химически вещества се съдържат в растителните продукти. Там те попадат след третиране с различни препарати. Д-р Емилова разказва, че когато тези вещества влизат в човешкия организъм под формата на храна, той изразходва много енергия, за да ги обработи. С времето обаче усвояването им става все по-трудно и се натрупват. „Черният дроб се амортизира и не може добре да си върши работата, той самият се уврежда и тези отрови се натрупват на други места в нашия организъм“, разяснява още тя. Оттам идват тежките хронични болести и раковите заболявания. Ако се храним с много нечисти животински храни, които съдържат много наситени мазнини, те се натрупват в артериите, върху стените им се отлага калций и стават твърди плаки, които стесняват все повече и повече съда, който носи кръв към сърцето. Когато съдът има повече нужда от кислород, той не може да си го набави. Това дава основание на специалистката да твърди, че храненето е на първо място сред факторите, които предизвикват инфаркт. Голяма заплаха крият и животинските храни, добити от животни, които са получавали изкуствен женски полов хормон и растежен хормон. Американците, които са основни консуматори на такива меса и млечни продукти, са най-затлъстялата нация в света. Растежният хормон влияе върху потентността и килограмите на мъжете, а при жените се появяват проблеми с миомни възли в яйчниците. Младите момичета, които приемат такава храна получават по-рано менструация, което покачва риска от рак на гениталите и млечните жлези, коментира Емилова. Това лесно може да се избегне, ако се спазва добър хранителен режим и се поема екологично чиста храна. Органичната храна засега е бутикова стока Не е тайна, че цените на биологичните продукти са по-високи от тези на конвенционалната храна. В търговската мрежа в страната хлябът, който носи етикет „еко“, винаги е по-скъп от обикновения заводски хляб. Обикновено биопродуктите не са в големи количества и се предлагат в бутиков вариант. Разликата в качеството е, че при производството и добива им не се употребяват никакви химически вещества. Високата им цена не трябва да е пречка за отказ от потребление. Добре е хората да дадат малко повече пари за по-добро качество. Вече и българите осъзнават това. Това се дължи на два основни фактора - забогатяването на населението и повишаване на културата на здравословното хранене и приемането на идеята, че то е вид превенция, чрез която могат да бъдат избегнати редица заболяване. За съжаление на консумацията на органична храна все още не може да се гледа като на масово явление и тя не присъства активно на трапезата на българина. Основните й потребители са хората, които имат информация за нея. Тя е предпочитана в много редки случаи от домакинствата като стока за ежедневно потребление. Най-често я купуват градските хора, които работят в условията на силен стрес, но едновременно с това се грижат добре за себе си и тялото си, разказва собственичката на „БИО магазин“, Надя Христова. Това са предприемачи, които имат собствен бизнес, или специалисти на свободни професии. Христова добавя още, че този бизнес не разчита на случайни минувачи през магазините. Цените смущават именно тях , защото нямат информация за продуктите. Гаранции за качество За да бъде един продукт категоризиран като биологично чист, той преминава процес на сертификация. Това включва наблюдение през дълъг период на производство – най-често от 2 до 5 години, обяснява Христова. Ако става въпрос за растителна култура, се вземат предвид редица показатели, като почва, поливане, отсъствие на третиране с препарати и отглеждане с изкуствена тор. Тези условия правят отглеждането на биохрани рискова дейност и това е една от предпоставките за високата им цена. Друг фактор, който влияе върху цената, е твърде малкият брой производители, които създават екопродукти за местния пазар. Повечето предпочитат да работят за износ. Все пак в страната има богат асортимент от екологично чисто храни, заради малките частни селски стопанства, които все още са значителен брой. Те не са сертифицирани като био, но не отстъпват по качество на биостоките. Сертифицираните органични храни могат да се намерят в специализираните магазини за здравословни храни. В тях се предлагат още билки, хранителни добавки и консултации със специалисти. Обикновено в тези магазини се намират едни и същи вносни стоки, защото работят с едни и същи доставчици, признава Христова. Търсенето на производители е свързано с много изследвания на пазара, което допълнително се затруднява от различните стандарти за сертифициране на биопродукти в Европа и останалия свят.

Лек позитивизъм покачи индексите на борсата

Tue, 17 Jun 2008 15:31:00 +0300

Месец май, които е и последният месец преди въвеждането на електронната система за търговия на Дойче Бьорзе – Xetra, бе относително добър за инвеститорите на БФБ-София в сравнение с изминалите месеци. Индексите на борсата отчетоха положителни стойности в края на периода, като средно нараснаха между 6-8% на месечна основа. Най-старият борсов индекс SOFIX приключи месеца на нива малко над 1240 пункта, като отбеляза повишение от над 8% на месечна основа. BG40 също се повиши през този месец, като достигна стойности над 350 пункта с повишение от малко над 5%. Двата сравнително нови индекса, които борсата изчислява от миналата година, също отбелязоха ръст, като BGTR 30 приключи с повишение от около 7%, а индексът, който следи движението на цените на акционерните дружества със специална инвестиционна цел, BGREIT се повиши с около 4%. Пазарната капитализация на компаниите през този месец нарасна с близо 1.5 млрд. лв., като среднодневните обороти варираха между 5-6 млн. лв. с тенденция за повишаване. В края на месеца дори достигна до 33.71 млн. лв. вследствие на това, че голямата швейцарска банка UBS продаде 8% от „Булгартабак холдинг“ и 5% от „Благоевград – БТ“ за близо 28 млн. лв. През май с голям интерес се следяха банковите акции вследствие на слух за изпадане на Първа инвестиционна банка в ликвидна криза. Тези слухове са неоснователни, което беше потвърдено и от финансовия отчет на банката. Нетният лихвен доход за първото тримесечие на Първа инвестиционна банка е 38.49 млн. лв., при 27.35 млн. лв. за предишния период. Печалбата на банката достига 15.07 млн. лв, а постъпленията от такси и комисионни се равняват на 15.48 млн. лв., или ръст от близо 5 млн. лв. спрямо година по-рано. В защита на репутацията на банката и за успокояване на инвеститорите и вложителите в ПИБ БНБ и дори премиерът на страната направиха изявления, че слуховете са неоснователни и банковата система в страната е стабилна. Вследствие от тези събития сделки на борсата имаше сключени дори и при 6.20 лв за акция - най-ниската цена, която книжата отбелязват от листването на компанията на БФБ. Оборотите по позицията през този период бяха значителни, като в рамките на 2 дни надхвърляха 100 хил. лота акции. След успокояването на тази деликатна ситуация книжата на банката възвърнаха предишните си ценови стойности, като цената дори в края на месеца отбеляза положителни стойности с 1% нарастване спрямо началото на месеца. След като Корпоративна търговска банка обяви, че нетната печалба за първото тримесечие на 2008 г. е в размер на 9.130 млн. лв., през този месец съобщи, че печалбата й в края на месец април достига до 13.416 млн. лв., което е ръст от близо 46% за един месец, като след обявяването на тази печалба цената се покачи с близо 2%. В края на месеца по позицията се отразиха значителни дневни обороти, като среднодневният обем бе между 45-50 хил. лота и книжата на банковата институция отбелязаха месечно повишение от над 7% и цената трайно се настани над 86 лв. за акция. Книжата на другата публична банка, която е част от групата на „Химимпорт“- Централна кооперативна банка, зарадва своите акционери, след като приключи месеца с повишение от над 9% при нормални дневни обороти. Нетната печалба на ЦКБ за първото тримесечие на 2008 г. е 6.71 млн. лв., което е със 7.8% повече от същия период на 2007 г. Месецът бе положителен и за холдинговите компании, които се търгуват на БФБ-София. Най-голямата по пазарна капитализация компания „Химимпорт“ приключи текущия месец с повишение от 23% . Тя е с най-много реализирани приходи през изминалата година, като на консолидирана основа достигнаха до 2.35 млрд. лв. Цената на акциите в началото на месеца бе около 8.70, а в края трайно се настани над 10.70 лв. с очаквания за реализиране на добри финансови резултати и нови придобивания от страна на холдинга. В края на месец май „Стара планина холд“ обяви, че е реализирал 3.23 млн. лв. консолидирана печалба, като за сравнение година по-рано холдингът е реализирал 1.85 млн. лв., като изменението на годишна база е над 75%. Нетните приходи от продажби нарастват с 25% до 28.05 млн. лв. Положителните консолидирани резултати не останаха незабелязани от инвеститорите и книжата на холдинга отбелязаха месечно повишение от над 12%. Едни от водещите компании на борсата през този месец бяха инфраструктурните компании, след като окончателно стана ясно, че ще има нов търг за довършването на автомагистрала "Тракия" и българските компании в сектора ще може да се включат. Заедно с магистрала „Тракия” стана ясно, че проектът на правителството за концесионирането на автомагистрала "Черно море" ще стартира до края на мандата. Добрите новини за сектора бяха подкрепени и от решението на мажоритарния собственик на холдинг „Пътища“ и „Мостстрой“ да увеличи ликвидността на компаниите чрез увеличение на капитала със собствени средства. Също така през месеца стана ясно, че холдинг „Пътища“ е придобил 50.01% от капитала на „Пътинженеринг - М EАД“-гр. Монтана, при цена на акция 185.40 лв. Компанията е част от портфейла на ХД „Дунав“, което предизвика изстрелване на цената на холдинга в рамките на ценовите ограничения, поради факта, че вследствие на продажбата на компанията приходите на акция ще бъдат над 30 лв. Всичко това в унисон предизвика повишение на цените на акциите и на трите публични компании. Холдинг „Пътища“ приключи месеца със повишение от над 30%. Сделки с акциите на „Мостстрой“ имаше сключени при цени от над 165 лв. за акция, като компанията приключи месеца с повишение от над 40%. Другата публична компания „Трейс груп холд“, която бе листвана на БФБ-София в края на миналата година, също бе в полезрението на инвеститорите, като компанията завърши месеца с повишение от над 30% на месечна основа. През този месец акционерите на „Монбат“ гласуваха за разпределянето на нетен дивидент от 0.178 лв. за акция, както и за увеличаване на капитала на компанията със собствени средства от 19.5 млн. лв. на 39 млн. лв., като всеки акционер ще получи по една нова акция за всяка притежавана стара. Компанията обяви, че през месец април е извършила продажби в размер на 14.73 млн. лв, което представлява ръст от 82.75 % в сравнение с април на миналата година. Реализираната печалба на „Монбат“ за април е 1.49 млн. лв., което представлява ръст на печалбата от 34.84 % в сравнение с април 2007 г. Обобщените данни за първите четири месеца на 2008 г. сочат, че дружеството е реализирало печалба в размер на 11.56 млн. лв. Изминалият месец бе с много позитивно настроение, което се отрази и в индексите, изчислявани на БФБ-София. Повишаващите се обеми и достигането на екстремално ниски стойности в цените на акциите на някои компании предизвикаха позитивизъм, който повиши капитализацията на фондовия ни пазар като цяло. През следващия месец с интерес се очакват консолидираните финансови отчети на холдинговите компании. Продължилият нисходящ тренд на фондовия ни пазар от последните месеци изглежда, че приключва. Като за основа можем да използваме достигането на стойности на стария борсов индекс SOFIX от 2006 г., вследствие на което посоката, която бе поел надолу, се промени в противоположната страна. Повишаващите се обеми и пазарната капитализация на компаниите, както и активизирането на големи институционални инвеститори може би ще спомогнат за възвръщането на по-малките инвеститори на борсата, а така също и за затвърждаване на текущите нива и първи по-значителни опити за по-голям ръст. авторът е брокер ЦК

Посърнали, измъчени и разбити

Tue, 13 May 2008 17:04:00 +0300

Собствениците на рискови активи преживяха агонията на първите три месеца на годината. Почти без изключение фондовите пазари загубиха почва под краката си, когато корпоративният дълг се обезцени рязко (или да го кажем по друг начин - спредовете нараснаха). Само притежателите на рядката комбинация от държавни облигации и стоки ще гледат с умиление портфейлите си. За хората с доларови инвестиции няма значение какви акции притежават. Световният индекс MSCI падна с 9.5%, американският пазар - с 9.9%, европейският - с 9.2%, а нововъзникващите пазари - с 11.3%. Токийският пазар, който се приема за несвързан с останалите (поради тенденцията да се покачва, когато другите падат), реши отново да следва останалите в най-неподходящия момент, като падна със 7.7% в доларово изражение. Но дори тези числа са оптимистични в сравнение със срива на долара; който спадна със 17.8% спрямо йената и 16.2% спрямо еврото. "Бъди алчен, когато останалите са уплашени" е един от афоризмите на Уорън Бъфет и е възможно сега моментът да е точно такъв. В крайна сметка повечето хора са убедени, че американската икономика е в рецесия и настроенията са депресивни. Крахът на Bear Sterns може би бележи дъното на кризата и кавалерията най-после идва на помощ: Федералният резерв и американското министерство на финансите предоставят паричен и фискален стимул. Първият ден от второто тримесечие започна с голямо съвземане на цените на акциите, когато способността на UBS и Lehman Brothers да намерят нов капитал беше приета като знак на доверие. Друг лъч надежда дойде от акциите в жилищното строителство, които се представиха през първото тримесечие с повече от 20 процентни пункта по-добре от индекса S&P 500. Може би най-насърчителен знак беше започващото възстановяване на пазара на корпоративни облигации. Някои инвеститори, изглежда, решиха, че тъй като спредовете по корпоративния и ипотечно обезпечения дълг стигнаха твърде ниско по време на кредитния балон, те може да са твърде високи сега. Мишел Мобусен от Legg Mason - група за управление на фондове, предполага, че по-малко от 20% от всички пазарни кризи са породени от външни събития като тероризъм или избори; повечето се зараждат вътрешно. В този случай проблемът е в симбиозата между инвестиционните банки, хедж фондовете и други части на "банковата система в сянка" като фирми посредници между банките кредитори и крайните инвеститори, както и дружествата за структурирани инвестиции. Банките създаваха активи и отпускаха заеми, така че други да могат да ги купуват. Когато тази система се разклати, тя рухна напълно; когато банките затегнаха кредитирането, купувачите на активите изчезнаха. Но оптимистите се надяват, че ако централните банки могат да възстановят доверието във финансовия сектор, кризата няма да се разрасне от Wall Street до Main Street. В крайна сметка въпреки падането на жилищните цени нямаше срив в потребителското търсене в САЩ. Америка може да преживява слаба рецесия, но тя вече е отчетена в цените на акциите, които изглеждат евтини в сравнение с прогнозните печалби и държавните облигации. Песимистите смятат това виждане за много погрешно. Те вярват, че перспективите за пазарите са като земетресение в шкафа на Имелда Маркос: ще има да падат още много обувки. За начало потребителското търсене тепърва ще почувства пълния ефект от жилищната криза. Освен това след мрачното първо тримесечие инвеститорите също ще бъдат изправени пред спад от 8.4 трлн. долара в стойността на своите акции според прогнозите на Citigroup. Песимистите твърдят също, че прогнозите за корпоративните печалби за 2008 и 2009 г. изглеждат твърде оптимистично. Анализаторите често адаптират твърде бавно своите прогнози към икономическия цикъл; те продължават да очакват двуцифрен ръст на печалбите. Този път има и допълнително притеснение - печалбите достигнаха най-високите си нива в сравнение с производството в икономиката за това поколение. Дейвид Бауърз от Absolute Strategy Research изтъква, че фирмите извън финансовата индустрия също получиха тласък от кредитния балон, който повиши търсенето на техните продукти и им позволи да увеличат размера на печалбата на акция, като емитират дълг, за да изкупят обратно акциите си. Инвеститорите може да бъдат разочаровани, когато открият, че техните компании не могат да осигурят такава възвръщаемост за своите акционери, каквато по време на бума. Крайно "мечешки" настроените се страхуват, че продължителният дългово финансиран бум всеки момент ще се срине. Ниските лихвени проценти позволиха на потребителите да харчат над своите възможности, а на инвеститорите - да купуват активи с пари назаем. Обратният процес ще бъде дълъг и мъчителен. Това изправя инвеститорите пред тежък избор. Ако вярват в апокалипсиса, те трупат злато и твърди валути като швейцарския франк. Ако вярват, че бизнесът ще се нормализира, те инвестират отново в акции. В такива моменти се печелят богатства, но се и губят.

Панделка по интернет

Tue, 13 May 2008 17:13:00 +0300

За много хора пазаруването на подаръци е истинско изпитание. То често се случва в последната минута, което е предпоставка за немного добър избор. Купуването на подаръци чрез интернет е чудесна алтернатива в тези случаи. То пести усилия и време, а също и предлага оригинални решения. Специализираните сайтове за подаръци започват да се появяват за БГ потребителите преди около три години. През 2005 г. са създадени три от фирмите в бранша – www.gift.bg и www.podaraci.bg и www.dar.bg. Няколко кликвания Този вид покупки изискват минималното усилие от купувача. Изборът на подарък става с няколко кликвания и обаждане по телефона. Някои от електронните страници имат опция за задаване на параметрите на търсенето, тоест потребителите могат да посочат приблизителната цена, която са готови да платят за подаръка, както и дали адресатът му е мъж или жена. Начините на плащане също се гъвкави. Има три варианта за това. Първият и най-предпочитан е плащане в брой на куриера при доставка на поръчката. Изпълнителният дитректор на gift.bg Ани Кирова обяснява, че клиентът може да получи заедно с поръчката и данъчната фактура. Другите начини за плащане са по банков път, чрез e-pay или Транскарт. В бутиците podaraci.bg и dar.bg се поддържа и системата pay-pal, защото се увеличава броят на хората, които живеят в чужбина (най-често Европа и САЩ) и искат да правят подаръци на семействата и приятелите си в България. Цената на доставката от podaraci.bg за София е 4 лв. и се осъществява в рамките на три часа след направената заявка. Ако получателят е извън столицата или подаръкът трябва да бъде доставен експресно, цената е по-висока. В цените на podaraci.bg е включена опаковката на подаръка и картичка. В gift.bg пък има предложения за поздравителни текстове. Най-бързата доставка на gift.bg може да се осъществи за 45 мин. Цената й зависи от бързината и големината на подаръка, който доставят. В dar.bg повечето подаръци се доставят на следващия работен ден и цената на доставката е 4.20 лева. Извършват се и експресни доставки в рамките на деня. Online бутиците освен бързина предлагат и решения. „Когато хората изчерпят идеите си за подарък, влизат в сайта“, коментира Катя Георгиева, ръководител направление „Продажби” в dar.bg. В сайта се предлагат над 3500 подаръка. По думите на Мая Димитрова, управител на podarаci.bg, повечето потребители на сайта поръчват подаръците за колегите в офиса или бизнес партньорите си. Това предопределило и създаването на категория „Бизнес подаръци“, която бързо става популярна. Един от най-предпочитаните подаръци в нея е миниголф комплект за офиса. „Често срещана практика напоследък е поръчването на подаръци за служителите на фирмите около празниците. Доскоро кипеше усилен труд по приготовлението на великденски кошници за персонала на една компания“, разказва Димитрова. Цени и идеи Предимствата на интернет търговията са по-ниските разходи за нейната реализация, което се отразява и на цените, твърди Катя Георгиева. Според нея в dar.bg цените са с 5 % по-ниски от тези в обикновените магазини. Разбира се, има и продукти,чиито цени не се различават от средните на пазара. Цените за луксозните подаръци може и да надхвърлят 200 лв., но има и предложение за десет пъти по-малка сума. Най-скъпият подарък на dar.bg е яйце Faberge, което е изработено от злато и малки диаманти и струва 7250 лв. „Тъй като услугите ни не са стандартни, цените им трудно може да се съпоставят с цените в стандартните магазини за подаръци. Но например ако сами започнете да организирате подарък „Преживяване”, цената няма да се различава от тези в нашия уебсайт“, казва Ани Кирова. Според Мая Димитрова най-търсените подаръци са в ценовия диапазон от 20 до 30 лв. В gift.bg сред най-търсените са подаръци за СПА и масажните процедури по думите на Ани Кирова. Някои клиенти обаче предпочитат по-екстремния пакет „Шофиране на болид от Формула 1”. Podaraci.com са доста изобретателни в романтичните подаръци. Нестандартно, немного скъпо предложение е диск музика, в който са включени хитове от годината, в която е роден рожденикът. От podaraci.com твърдят, че имат всички дискове от 1938 до 1990 г. Музикалният подарък съдържа около 20 песни, които са били популярни през годината, както и някои събития от нея. Цената на една серенада е 75 лв. От онлайн бутика казват, че са в състояние да задоволят всички прищевки на клиентите си, дори идеята им да не е включена в продуктовата гама на сайта. Случвало се е да подаряват захарен памук и дори живи мишлета за любимата от името на влюбен. Приготвили са като подарък 365 любовни папируса, по един за всеки ден от годината. Те са в различни цветове според това дали трябва да бъдат прочетени в делничен ден или не. Персонализирането на подаръци също се е превърнало в мода – пишат се песни с името на празнуващия и негови характеристики. Има опция да се „подари“ звезда на небето. Тя се кръщава на името на получателя на подаръка. Това става след вписване в международния регистър на звездите. Цената е 145 лв. В сайтовете има и други екзотични продукти като полет със самолет или парапланер, стрелба и есктремен преход с джип. Повечето сайтове предлагат и цветя. Стандартният проблем с виртуалната реалност важи с пълна сила и за пазаруването на подаръци по интернет – не можете да пипнете и да видите със собствените си очи предмета от монитора. Така че при доставката на някои от покупките може да се изненадат не само получателите, но и хората, които са ги поръчали.

Цени за всеки

Tue, 13 May 2008 16:47:00 +0300

Масово e усещането, че цените непрекъснато се качват и рекордната инфлация за март, съобщена от Националния статистически институт, дори подценява поскъпването на живота. Инфлацията обаче е различна за всеки. Както няма човек, който да има всички характеристики на средностатистическия българин, така вероятно няма и такъв, чиято инфлация да съответства напълно на поскъпването на съдържанието на потребителската кошница от 14.2% за една година (март тази година спрямо март 2007 г.). Тъй като през последните месеци глобалното поскъпване на храните е основният фактор за покачването на инфлацията, вашата лична инфлация ще зависи основно от това каква част от разходите ви отиват за храна. Едва ли кошницата, компилирана от НСИ, и количеството на всеки от няколкостотинте продукта в нея са двойници на вашата лична пазарска чанта. Освен индивидуалните различия проблемът с кошницата на НСИ е, че тя се формира основно от потреблението на по-бедни хора. За да определи какви и колко продукта има в нея, НСИ разчита на месечни анкети, но едва ли много хора с високи доходи биха се съгласили за 20 лв. на година да си водят подробен списък какво пазаруват. Така теглата на отделните стоки, по които се мери инфлацията в страната, зависят от бюджети, в които храната е с голяма тежест. Например ако се добави потреблението на чужденците в България, инфлацията за март спада с един процентен пункт на 13.2%. Всеки е засегнат по различен начин от поскъпването (и поевтиняването) на стоките през последните 12 месеца. Основните различия са по оста богат-беден. В индекса на потребителските цени тежестта на храната е 37%, колкото е в държави като Тайланд, Египет и Саудитска Арабия, по данни на инвестиционната банка, базирана в Лондон, HSBC. Ако богатите хора в България отделят 10% от месечните си разходи за храна (колкото е делът на храната в индекса на потребителските цени в Германия) и 50% за услуги вместо 25.5%, както е посечено в индекса на НСИ, тогава тяхната инфлация за последната една година ще е 10% вместо 14.2%. Същите изчисления за много бедните хора показват, че тяхната инфлация е доста над официалната. Например ако приемем, че те отделят 60% от разходите си всеки месец за храна, както е в Индия и Украйна, тогава личната им инфлация е близо 18%. Проблем е, ако доходите им реално намаляват. Тогава цените на стоките в тяхната кошница вероятно ще се увеличават по-бързо. Причината е, че вероятно ще започнат да купуват повече хляб, ориз и други по-базови храни. Подобни стоки, чиито цени се качват, но същевременно с това и търсенето им расте, са известни в икономиката като стоките на Гифън (макар че някои икономисти оспорват тяхното съществуване). НSBC твърдят, че стоките на Гифън вероятно съществуват при храните и дават за пример човек, който яде основно ориз и по специални поводи си позволява лукса да хапне пиле. Ако оризът поскъпне, а пилето – не, макроикономическата теория твърди, че човекът трябва да почне да купува повече пиле. Но ако заради поскъпването на ориза реалният му доход намалее, тогава човекът ще откаже луксозното пиле и ще се храни с повече ориз. Размисли за нискоинфлационно хранене На нисковъглехидратна диета Ако не сте богат, но сте на диета и не ядете много хляб и тестени изделия, личната ви инфлация вероятно е по-ниска. Месото, рибата и зеленчуците поскъпват с между 6% и 17% за разлика от хляба и зърнените храни, чиито цени почти се удвояват. Някои видове зеленчуци като доматите, зрелия лук и картофите дори поевтиняват. Важно е менюто ви да не включва много зеле, понеже цената му се утроява през последните 12 месеца. Колоездачите Карането на колело вместо на кола, особено в София, спестява време и гориво. Тъй като горивата поскъпват с над 20% за една година, а задръстванията в столицата стават все по-дълги, велосипедът може да ви помогне да увеличите доходите си и да намалите разходите си. Въпреки това трябва да изчислите с колко повече се храните, когато ходите на работа с колело вместо с кола. Храните поскъпват значително по-бързо от горивата и може нетно да ви излезе по-скъпо с колело. Друга дилема е здравето. От една страна, който спортува, е по-здрав и съответно харчи по-малко за лекарства. От друга – когато карате колело между колоните коли, дишате дълбоко бензинови и дизелови изпарения. А лекарствата, покривани от НЗОК, поскъпват.

Висш пилотаж за мениджъри

Tue, 08 Apr 2008 11:39:00 +0300

Човек със сигурност може да бъде добър мениджър и без да има диплома за МВА (Master of Business Administration - магистър по бизнес администрация). Допълнителните знания обаче едва ли ще са излишни и на най-талантливите. МВА програмата е полезна на мениджърите, защото им дава възможност да обменят опит с практици, каквито са повечето лектори. Студентите се обучават, като решават конкретни казуси. Най-често учебните планове включват курсовете по бизнес, икономика, комуникации, управление на човешките ресурси, маркетинг, финанси и стратегически мениджмънт. Програмите са гъвкави и позволяват на студентите да учат, без да се откъсват от служебните си ангажименти. В България висши учебни заведения като Софийския университет и Университета за национално и световно стопанство предлагат магистърски програми по бизнес администрация, но те са ориентирани повече към теорията, а не към практиката. В България има няколко университета, в които може да се получи МВА диплома с участието на инструктори от бизнеса. Американски университет в Благоевград Магистърската програма за ръководни кадри (Executive MBA) на Американския университет в България е с продължителност 16 месеца. В началото на всеки семестър студентите имат една пълна учебна седмица, след което следват шест съботно-неделни сесии. Курсът по международен бизнес започва с учебно пътуване до водещи европейски компании, което дава възможност за “поглед отвътре”. През 2007 г. студентите са посетили компании във Великобритания и Швейцария, сред които Shell London, Bloomberg, London Metal Exchange и La Roche. Пътуването продължава една седмица, а разходите, свързани с него, влизат в таксата за обучение. Професионалният опит на мениджърите в новоприетия випуск на програмата е средно девет години, а средната възраст - 32 години, по данни на Илиана Бобова, координатор на приема на студенти за магистърска степен. Задължително условие е кандидатите за програмата да имат минимум 2 години стаж към момента на кандидатстване. Освен това трябва да представят резултати от тестовете TOEFL и GMAT, две есета по теми, свързани с професионалния опит, и мотивацията си за обучение в МВА програмата и две професионални препоръки. Всяка година се приемат по 30 студенти. Франкофонски институт за администрация и управление (ИФАГ) Институтът е единственият в страната, който предлага безплатно редовното обучение за МВА и изплаща стипендия на редовните студенти (100 евро месечно). Програмата, продължаваща 9 месеца (октомври-май), се финансира от Френската университетска агенция и обучението е изцяло на френски език. ИФАГ предлага и задочна програма, която е 2-годишна и се заплаща от студента. Задочните курсове се провеждат само сутрин, за разлика от редовното обучение, при което студентите имат часове по английски и информатика следобед. Предлагат се и курсове по френски за тези, които не се справят отлично с езика. По-голямата част от преподавателите идват от Франция, Белгия и Канада. Сред практиците, които водят курсове, са бившата директорка на бюрото на авиокомпанията Air France в София Жозиан Бело и Беноа Нотре, който е генерален директор на болничния холдинг „Свети Августин“ във Франция. Кандидатстването в ИФАГ става с тест, който има две части – математика (GMAT) и френски. Окончателният подбор се извършва след интервю с кандидатите, които са постигнали най-високи резултати. City University MBA в City University има три основни направления, в които студентите могат да специализират след приключване на основния блок от курсове - Общо управление, Финансов мениджмънт или Маркетинг. Университетът е базиран в Ботевград, но курсовете на MBA програмата се провеждат в Бизнес парк София. Продължителността на програмата е 2.5 години, като има няколко опции за по-ранно приключване. Семестърът може да се започне през октомври, януари или април. Лекции се провеждат в извънработно време. Часовете за лекции са в рамките на първите три седмици. След това започва подготовка за изпити и интерактивно обучение (обсъждане на казуси в университетския форум в интернет). Преподавателите са от България и чужбина. През последните години курсове са водили представители на IBM в САЩ. Сред лекторите е проф. Хайме Перес, който е специалист по сигурността на информационните технологии и би вш кадър на Американската космическа агенция (НАСА). Курс по финансов мениджмънт води Владимир Каролев, съсобственик в „Балканска консултантска компания“ и икономически експерт на НДСВ. В екипа на преподавателите е и доц. Невяна Кръстева, която е била маркетинг консултант на компаниите M-tel, “Овергаз” и Българо-германска търговска камара. Кандидатстването е по документи. Освен стандартните формуляри и диплома за бакалавърска степен е необходимо и представяне на сертификат за английски език. International University Програмата на International University в София е наречена International Business and English. Тази година тя ще приеме 35 професионалисти от бизнеса, които ще се обучават в продължение на 18 месеца. Кандидатите, които нямат икономическа бакалавърска степен, трябва да вземат един приравнителен семестър. Програмата се осъществява съвместно с University of Portsmouth във Великобритания. Приемът е по документи и е необходимо представянето на сертификат за владеене на английски език. Стартът на програмата е от третата седмица на октомври, като курсовете са целодневни, но се провеждат само в петък, събота и неделя. Виктор Папазов, председател на съвета на директорите на Фондовата борса, е сред практиците, които ще преподават в университета. Той ще води курса по финансов анализ. Диплома по e-mail Дистанционното МВА обучение вече не е второкласен заместител Вече повече мениджъри избират дистанционна форма на учене, защото тя дава възможност да получиш МВА диплома от престижен университет, и то без да напускаш работа, без да се местиш в друга държава или да пътуваш често, за да посещаваш лекциите си. Във всички случаи се намаляват разходите за живот по време на следването (не плащаш хотели, пътни разноски и др.). Студентите, които са избрали дистанционно обучение, сами разпределят времето си за учене, като имат 24-часов интернет достъп до всички материали, лекциите се разпращат по e-mail, а изпитите протичат on-line, с помощта на програми за видеовръзка. „По света доводът, че дистанционните програми са по-слаби от редовните, вече не е актуален“, твърди The Economist. Според британското списание от дистанционните програми вече излизат също толкова добре подготвени кадри, колкото и от редовните форми на обучение и бизнесът приема дипломите еднакво сериозно. Бил Риджърс, автор на наръчника за най-добрите МВА университети в света Which MBA?, цитиран от The Economist, обаче е на мнение, че дистанционните МВА програми често продължават твърде дълго – три или повече години и приключването им зависи силно от мотивацията на студентите. Това е един от малкото останали аргументи в защита на тезата, че да учиш дистанционно, не е добър начин за образование.

Имотно фламенко

Tue, 08 Apr 2008 15:58:00 +0300

Колко често ви се е случвало да сте на почивка на страхотно място и да ви се иска да притежавате собствена вила там? Например на испанския бряг? Наистина цените на имотите там са все още сравнително по-високи от тези в България и Гърция, но заради свръхзастрояването и спадащото търсене от началото на световната финансова криза може да намерите изгодни оферти за вила или апартамент. Цени в застой Испания е една от най-популярните дестинации в Европа за придобиване на собствен ваканционен имот. През последните 4-5 години голям брой чужденци (предимно англичани, ирландци и руснаци) са направили подобни покупки в южната част на страната. От миналата година обаче пазарът е в криза. Тя е основно в сектора на ваканционни имоти и засега има малък ефект върху пазара на офис и търговски площи или на жилища за самите испанци, коментира Николай Недков, изпълнителен директор на "Аста Бридж", агенция, специализирана в продажбите на ваканционни имоти на чужденци и част от холдинга AG Capital. Основната причина е свиване на външното търсене. Банките в страните, от които идват традиционните купувачи на испански имоти като Великобритания, Германия и други, вдигнаха лихвите и затегнаха стандартите за отпускане на кредити заради глобалната финансова криза. Първоизточникът й са проблемите с ипотечните кредити в САЩ, отпускани на хора с лоша кредитна история и ниски доходи, от които европейските банки също претърпяха големи загуби. Засега тези трусове не са предизвикали спад на цените на имотите в Испания, а по-скоро в задържането им на нива от края на 2007 г., сочи проучване на испанското министерство, отговарящо за жилищата. Това е промяна в сравнение с последните 10 години, през които недвижимостите поскъпват значително. Тъй като купувачите намаляват, а предлагането не може да спадне рязко, в момента има по-голям избор на имоти. „Хора, търсещи дългосрочна инвестиция или просто желаещи да купят престижен ваканционен имот в Испания, сега могат да направят интересни покупки“, твърди Николай Недков. Според него има изгодни оферти в зоните около Марбея, Валенсия и Барселона. Какво се търси Интересът на българските купувачи към ваканционни имоти в Испания се ограничава предимно в луксозния сегмент на пазара - вили и апартаменти, които са готови или са в процес на изграждане. Според Недков парцели не се търсят, тъй като малко хора познават системата за вадене на разрешителни за строителство в Испания, а още по-малко хора могат да си позволят да контролират активно строителни работи там. „В повечето случаи покупката на нещо готово е по-добра, защото се избягват формалностите, съпътстващи строителството на жилищен обект“, обяснява Мартин Мартинов, маркетинг мениджър на агенция „Лукс имоти“. Цените варират силно в зависимост от локацията и от сегмента на пазара. В южната част на Испания (Малага, Марбея, Естепона) апартаментите струват между 2500 до 5000 евро/кв. м в зависимост от близостта до морето, обяснява Мартинов. Както и в България, общите части влизат в квадратурата и се плащат. Според Недков съпоставимостта на цените в Испания и България е трудна, когато става дума за луксозни и скъпи имоти, поради спецификата на всеки един от тях. Паралел може да бъде направен между отдалечените от морето апартаменти (трета и четвърта линия). В Испания цената им обикновено е между 1500 и 1800 евро/кв. м, а в България - между 900 и 1200 евро/кв. м за ново строителство. Дай го под наем Инвестицията във ваканционен имот може да носи и висока доходност. Испания продължава да се радва на повишен интерес от страна на чуждестранни туристи, което комбинирано с дългия туристически сезон, инфраструктурата и магнетичната култура на страната, дава добри възможности за доход от отдаване под наем. Важна е локацията на имота и връзката на собственика със специализирани фирми, които да му осигурят наематели. Според Недков обаче скоро няма да има възможности за евентуална препродажба на имота на по-висока цена, както беше през последните години.

Кредит за спестяване

Tue, 08 Apr 2008 16:29:00 +0300

Едва ли има човек, който влизайки без пари в магазин за техника, не се е замислял дали да не си тръгне веднага с преносим компютър, плазмен телевизор или нов мобилен телефон. Естествено на изплащане - само срещу представяне на лична карта и без първоначална вноска. Всичко щеше да е много хубаво, ако купената по този начин стока не се оскъпяваше с около 30-50%. Възможно е на другата сутрин да преосмислите покупката и да прецените, че ви е излязла доста скъпо. Ако нямате собствени средства да изплатите предсрочно набързо изтегления заем, можете да намалите оскъпяването като рефинансирате сумата с нов, по-изгоден кредит. Рефинансирането дава възможност на кредитополучателите да предоговорят условията по кредита си, да се възползват от по-ниска лихва или да променят срока на изплащане. Практиката в повечето магазини е предоставяне на стоки на лизинг или под формата на потребителско кредитиране съвместно с небанкови институции като TBI Credit, Jet Credit и други, или с някои банки като ОББ, Първа инвестиционна банка, Централна кооперативна банка. Офертите на небанковите институции обикновено са доста по-скъпи от предложенията на банките. „Това е обяснимо, тъй като сумите се отпускат бързо и при облекчени процедури“, обяснява Иван Стойков, старши анализатор в българския финансов пътеводител „Моите пари“. Така кредиторите поемат по-големи рискове. Колко струва кредитът? Най-точният показател за цената на кредита е годишният процент на разходите (ГПР) – индикатор, който показва лихвата плюс всички такси и комисиони. Според Закона за потребителския кредит кредиторът – банка или небанкова финансова институция - трябва задължително да посочи ГПР в рекламата, офертата за заема и договора. Целта на показателя е да направи лесно сравними офертите за кредит, предлагани от различни институции. Независимо че стоката може да е представена като промоция от сорта на „без лихва“, “без първа и последна вноска”, то със сигурност има такси, които оскъпяват кредита в магазина и те се виждат най-лесно в ГПР. Обикновено банковите кредити са с два пъти по-ниско оскъпяване (виж карето). Въпрос на сметки Ако след време прецените, че взетият кредит е неизгоден, тъй като лихвите по нови кредити са паднали или конкуренцията предлага по-добри условия, може да го рефинансирате в същата банка или да потърсите оферти от друга финансова институция. Ако изберете същата банка, някои от обикновено дължимите при предсрочно погасяване на кредита „наказателни“ такси може да бъдат намалени или да отпаднат. Ако пък изберете друга банка за погасяване на стари задължения, е добре да пресметнете съпътстващите процедурата разходи и да ги сравните с оставащите ви вноски и лихви. Колкото по-рано решите да рефинансирате, толкова остатъкът от главницата, който трябва да се върне, ще е по-голям като абсолютна сума. Това е така, защото таксата (ако има такава) се изчислява като процент от оставащата главница. По закон тази такса не може да надвишава 3-месечния еквивалент на ГПР, начислен върху остатъка от кредита. Представителите на фирмите за кредит в магазините обаче обясняват, че при тях няма наказателна такса за предсрочно погасяване, но трябва да остават повече от 3 вноски за плащане. Ако клиентът иска да върне по-рано парите, то условията се предоговарят в зависимост от броя на оставащите вноски и се приспада част от лихвите и таксите, ако договорът не е сключен на промоционални условия. „Не може да се каже с точност кой вариант е най-добрият, тъй като трябва да се съобразят някои фактори - таксата за предсрочно погасяване, таксите за кандидатстване за кредит при друг кредитор, времето за одобряването на кредита за рефинансиране и други“, обяснява Иван Стойков. Според него е възможно цялото начинание да се обезсмисли, ако разходите, свързани с него, са близки до размера на икономията. Но тъй като потребителските кредити, отпускани в магазините, са доста по-скъпи, отколкото, ако се изтеглят в банков клон, рефинансирането им вероятно ще си струва усилията. Обикновено колкото по-голям е кредитът, колкото по-рано го рефинансирате и колкото по-ниско е оскъпяването на новия заем, толкова повече пари може да спестите. Нови правила Новата европейска директива за потребителския кредит, която се очаква да бъде отразена в българското законодателство до 2009 г., предвижда през първите 14 дни от изтеглянето на заема кредитополучателят да може да го погаси, без да посочва причина и без наказателна такса. След това наказателната такса по договорите с фиксирана лихва не може да надвишава 1% от оставащата главница в случай, че остава повече от една година до изтичане на договора за кредит, и 0.5%, ако остава по-малко от една година. Кой е по по най скъп Плазмен телевизор с цена от 2 хил.лв., купен с кредит от небанкова институция като TBI или Jet Credit, за 12 месеца и без начална вноска ще се оскъпи с между 23.7-35.5% (460-700 лв.). Месечната вноска в случая е между 189-200 лв. Ако същата сума бъде взета например от Алфа Банк, Пощенска банка или Банка Пиреос България, то годишният процент на разходите ще бъде съответно 14.23%,16.97% и 17.31% (оскъпяване между 284 лв. и 346 лв.) с месечна вноска около 180 лв. За да направите съответните изчисления и да изберете най-добрата оферта за вашия случай, може да използвате кредитните калкулатори на редица сайтове – www.moitepari.bg, www.fincity.bg, www.creditbg.com, www.bgwebcredit.com и други.

Блясъкът на златото

Tue, 08 Apr 2008 16:41:00 +0300

Цената на златото се покачва рязко. На 5 март то се пробва да стигне нивото от хиляда долара за тройунция, отбелязвайки рекорда от 991.9 долара. В близко бъдеще се очаква да стигне и по-високи нива. От една страна, покачването на златото е част от вълната от нарастващи цени на борсовите стоки, при която петролът стигна над 100 долара за барел, а житото достигна рекорда си поради недостатъчното предлагане и покачващото се търсене от месоядните средни класи по света. Наистина златото на кюлчета бе надминато от друг благороден метал – платината, чиято цена се е удвоила от началото на 2007 г. досега. Но златото не е обикновена стока. Често над силите на търсенето и предлагането на пазарите за бижута в Азия и Близкия изток надделява ролята на златото на инвестиционните пазари. Благодарение на историческата му роля като база за световната парична система много хора виждат златото като валута само по себе си. Наистина ентусиастите разглеждат златото като единствената истинска валута, тъй като хартиените пари винаги се обезценяват по вина на финансовите власти. Тъй като доларът е доминиращата световна валута, златото изглежда действа като хедж срещу „зелената” валута, като се покачва, когато тя пада. Но от началото на 2005 г. цената й се удвои също в евро и йени. Може да звучи като порочен кръг, но инфлационните страхове са една от причините за покачването на цените на златото. Макар че цените на производител в Америка се повишиха със 7.4% за една година до януари 2008 г. - най-голямото покачване от 1981 г. насам, - а инфлацията на потребителските цени е 4.3%, Федералният резерв е готов да намалява лихвените проценти. Инвеститорите, дали правилно, или не, са с впечатлението, че Фед се интересува много повече от темпа на растеж в САЩ, отколкото от инфлацията (или от падащия долар). „Златото ви показва, че централните банки са заспали на кормилото”, казва фондов мениджър от BlackRock, група за финансов мениджмънт. Златото обаче се възприема като спасението от множество икономически истории на ужасите. Джон Рийди, анализатор в UBS, казва, че металът се покачва и заради отдръпването на инвеститорите от риска, понеже се притесняват от нестабилността на финансовата система след затягането на кредитирането. Той посочва, че златните монети и златото на слитъци се разграбват в големи количества от инвеститорите. Това предполага, че някои хора са толкова притеснени за стабилността на банките, че предпочитат да държат паричните си резерви в чисто злато. Затова Рийди, който смята, че фундаментите оправдават цена на златото от не повече от 700-750 долара за унция, е вдигнал ръце и сега очаква златото на кюлчета да достигне 1025 долара за унция до един месец и 1075 долара за унция до три месеца. През последните години покачването на златото се подклажда и от нов вид купувачи – борсово търгуваните фондове (ETFs). Тези общи портфейли позволяват на инвеститорите на дребно да спекулират с метала на борсата без притесненията за съхраняване на монети и слитъци или без агентския риск при купуване на акции в добивни компании. Хюсеин Алидина, анализатор в Morgan Stanley, пресмята, че ETF-ите притежават над 915 тона злато – повече от Европейската централна банка. Фондове се създават постоянно в нови държави като Дубай например. Предлагането обаче не се покачва, за да отговори на повишеното търсене. Според BlackRock производството на злато стига върха си през 2001 г. и се очаква да спада през всяка от следващите три години. Покачването на цената на златото повдига бодливия въпрос дали централните банки бяха прави да продават златните си резерви в началото на това десетилетие. В отговор на парламентарно запитване британското министерство на финансите призна неотдавна, че е продало около 12.7 млн. унции за 3.5 млрд. долара на средна цена около 276 долара. Сега златото би струвало около 12.5 млрд. долара. Но ако критикуваме безпощадно финансовите министри за неподходящия момент на продажба, грешката, допусната от тогавашния министър на финансите Гордън Браун, бледнее пред тази на неговия предшественик сър Джефри (вече лорд) Хоу. Ако той беше продал същите 12.7 млн. унции през 1980 г., когато беше достигната максималната цена от 850 долара (трудна задача наистина), той щеше да получи почти 11 млрд. долара. Ако тази сума беше инвестирана в съкровищни облигации, щеше да носи по 7% печалба в реално изражение, с което щяха да се натрупат повече от 100 млрд. долара. Вместо това парите останаха под формата на неносещо никакви лихви злато, като така британският данъкоплатец е загубил повече от 90 млрд. долара от сделката. Това сравнение е малко несправедливо по отношение на лорд Хоу, тъй като е възможно тази върхова стойност през 1980 г. да е била временно отклонение. Но тя ни напомня, че златото може да стигне до екстремни спекулативни стойности. И когато достигне тези върхове, инвеститорите трябва да бъдат предпазливи по отношение на довода, че жълтият метал е „средство за съхраняване на стойността”; в крайна сметка между 1980 г. и 2000 г. цената му спадна с две трети в номинално изражение. Инвеститорите трябва да внимават да не се излъжат отново.

Нова фасада срещу нов етаж

Tue, 08 Apr 2008 16:48:00 +0300

Олющените фасади и старите амортизирани сгради вече са неизменна част от градската среда в България. Освен че са грозни, те са и опасни. Зачестяват случаите на ронещи се върху минувачите мазилки и падащи части от покриви на неподдържани сгради. Освежаването им струва пари, но има начин да излезе „безплатно“ на живеещите – с бартер. Някои компании предлагат да поемат разходите за саниране на сградата, ако хората, които живеят в нея, и общината им разрешат да й достроят допълнителен етаж. Сред компаниите, които предлагат тази услуга, са „Енемона“, СФО, „Енерджи Хаус“, „Джи Ди Екс Билдинг“. Не само ново лице Ползата от един такъв „фейслифтинг“ не е само естетическа. Според специалисти санирането намалява до 60% разхода на енергия и сметките, особено през зимните месеци. Собствениците на имоти в етажната собственост получават подобрена инфраструктура и чисто нов покрив. Един такъв проект повишава стойността на имота, а след завършване на дейностите се издава технически паспорт на сградата и съответният енергиен сертификат. Според Закона за енергийната ефективност при направени значителни енергоспестяващи подобрения (допълнителни топлоизолации, дограма и т.н.) сградата може да получи удостоверение за клас „А“, което освобождава собствениците от данък сгради за следващите 10 години. Административните процедури по одобряване на цялостния работен проект са за сметка на инвеститора. Стъпка по стъпка Този вид саниране обаче не е приложим за всяка сграда. Основните условия за осъществяването му са няколко. Първо, всички собственици да са съгласни с предоставения им от фирмата изпълнител проект. Протокол от общото събрание на блока ще удостовери тяхното решение. Необходимо е и съгласието на собственика на земята – това може да са живеещите, общината или трето лице, – който дава правото за строеж. Другото задължително условие е градоустройственият план да позволява надстрояване. Това се удостоверява от общината. Най-важното от всички условия е техническа възможност за допълнителен етаж. Експерти на избраната фирма извършват техническа експертиза, която показва дали носещата конструкция на сградата ще издържи натоварването на надстройката. Собственик на новите имоти става фирмата изпълнител или живеещите – в зависимост от това,как се договорят страните. В първия случай инвеститорът продава новия имот и приспада разходите си за цялостното саниране от стойността му. Фирмата също така овъзмездява и собственика на земята. Ако живеещите станат собственици на новия етаж, помещенията се отдават под наем за определен период от време, достатъчен за „заплащането“ на санирането и покриване на всички разходи на инвеститора. Изпълнението Инвеститорът разработва идеен, технически и работен проект, включващ промените, които се налагат по съществуващите вече инсталации на сградата. Конкретният начин на изпълнение на ремонтните дейности е заложен в него. Цялостното обновяване на сградата обикновено включва топло- и хидроизолация на покрива, цялостна топлоизолация на фасадата, подмяна на дограмата и ремонт на дървена конструкция на скатен покрив. Освен това фирмата отстранява дефектите и недостатъците по конструкцията, възстановява домофонната система и извършва профилактика на електрическата инсталация. В случай че има тавански помещения, те се запазват в подпокривното пространство при желание на собствениците. Законът за устройство на територията разрешава надпокривна конструкция до 4.5 м., което на практика означава само един нов етаж. При нужда фирмата извършва и допълнително укрепване на конструкцията, поставя и асансьор, ако етажите станат над четири. Самите ремонтни дейности по сградата отнемат около 3 месеца след изготвянето и одобряването на проекта. Срокът за построяването на новия етаж пък е заложен предварително в календарен график към проекта. От обитателите на сградата не се изисква да напуснат домовете си, докато трае санирането и строителството. Те обаче трябва да се примирят с някои неудобства като шум, поставяне на работно скеле, изграждане на работна площадка и други.

Далеч от разума

Tue, 08 Apr 2008 16:57:00 +0300

Фондовите пазари са ефективни машини с рационални инвеститори, които се стремят да получат най-високата възможна печалба. За доказателство погледнете колко трудно средностатистическият фондов мениджър може да надиграе пазара. Но ако наистина е така, как си обяснявате балона на дотком компаниите, които с никаква печалба и почти никакви продажби бяха оценявани на милиарди долари? И какво стои зад продължаващите пазарни аномалии, като тенденцията е по-малките фирми да се представят по-добре? Теоретиците откриват тези ефекти от десетилетия. Има сезонни модели (тенденцията акциите да се представят по-добре през януари и по-зле през лятото). Има и разминаване между оценките (акциите с бърз темп на растеж на доходността се представят по-зле). Някои от тези ефекти може да са случайни. Анализирайте достатъчно данни и винаги ще откриете няколко странности; много хора мислят, че някои номера в лотарията са „щастливи”, защото се падат по-често – макар че би било още по-странно, ако всички се падаха еднакъв брой пъти. Други ефекти са реални, но използването им е скъпо. За малките компании по-високите печалби могат да се сведат до нула от по-високите разходи, намалената ликвидност и по-високия риск (при малките фирми вероятността от фалит е по-голяма). По-слабите резултати на акциите с бърз темп на растеж са свързани и с прекален ентусиазъм за екстраполация. Една фирма повишава печалбите си с 20% годишно в продължение на 5 години и инвеститорите се блазнят да мислят, че може да го прави 15; исторически обаче такива образцови фирми са редки, колкото котките вегетарианци. Последната особеност, обект на изследване, е инерционният момент, или тенденцията акциите, които са показвали добри резултати в миналото, да се представят добре и в бъдеще. Трима университетски преподаватели от London Business School създадоха портфейли от акции, които са показали по-високи резултати от останалите за 12-месечен период. Те изчакали месец преди да ги купят и след това пребалансирали портфейла след още един месец. На британския пазар „победителите” при тази методология надминали най-слабо представилите се с повече от 10 процентни пункта годишно за последните 108 години. Част от тази свръхдоходност трябва да е била изядена от по-високите разходи; разходите за търговия бяха значителни допреди 20 години. Инерционният ефект се повлиява също от някои резки обрати (включително спада от 80% през 1975 г.), които може и да са довели до банкрут търговците, прилагащи тази тактика. Сега това може да се случи всеки момент, тъй като стратегията експозира силно трейдърите към акции на компании от добивната промишленост. Желаещите да заложат на инерционния ефект, трябва да знаят също, че ефектът работи за отделни акции в рамките на месеци, не години. Въпреки това все още е чудно, че такава очевидна аномалия не е била елиминирана от арбитража. Университетските преподаватели наскоро се отказаха от идеята, че инвеститорите са рационални; няма как да е вярно при толкова много примери за психологически абсурди (като отказа да си признаят загубите). Нито пък могат шепа „свръхумни” инвеститори непременно да държат цените под контрол; може възможностите им да търгуват да бъдат ограничени или просто да им свършат парите преди аномалиите да бъдат коригирани. Може би най-убедителната причина, поради която е трудно да „биеш пазара”, е явлението, известно като „мъдростта на тълпите”. Ако поискате от хората да преценят на око броя на бонбоните в един буркан, средната оценка обикновено е доста близо до истината; наистина средностатистическото предположение е доста по-вярно от голяма част от индивидуалните предположения. С други думи, както отбелязва Майкъл Мабусин от групата за управление на фондове Legg Mason, колективът е по-умен от средностатистическия член на колектива. Но тази мъдрост зависи от разнообразието на хората, правещи предположенията. Мабусин твърди, че проблемите възникват, когато разнообразието се раздели на групи и "груповото мислене" започне да надделява. Инвеститорите вече не правят предположения колко бонбона има в буркана, а какви може да са предположенията на другите хора. Има един стар тест, който чудесно илюстрира този проблем. Участниците трябва да изберат число от нула до 100, което да представлява две-трети от средния избор на другите участници. Така че ако мислите, че средното ще бъде 50, избирате 33. Ако всеки направи този логически скок обаче, най-доброто предположение трябва да е 22 (две трети от 33). Повторете този процес няколко пъти и ще стигнете до извода, че най-добрият избор е нула. В реалния живот обаче не всеки е толкова рационален и правилният отговор никога не е толкова малко число. Накратко, много е трудно да се даде количествено изражение на точната ирационалност на инвеститорите. Затова те се подлъгват да купуват “дотком” акции с надеждата, че някой „по-голям глупак” ще ги купи на по-висока цена. И затова винаги ще има пазарни аномалии, които теоретиците да откриват.

Кой да гледа детето?

Wed, 27 Feb 2008 10:24:00 +0200

Ако имате малко дете и амбиции за кариера, но нямате баба в наличност или не искате да я занимавате с внучето, имате три избора на кого да го поверите. Общински грижи Първият избор са общинските детски градини и ясли. Логично, тъй като са и най-евтиният след безплатната баба. Струват 40 лв. на месец (общината субсидира останалата част). Обикновено са в големи, специално построени за целта сгради в широки дворове и много място за игра. Броят им в страната е около 3 хил., като в София са 187 по данни на Софийската община. Където и да живеете в столицата, вероятно наблизо има детска градина, което е голямо удобство. Големият проблем с държавните детски градини - както с всяка стока и услуга, която се продава под пазарната цена – е, че търсенето е повече от предлагането. През тази година в София над 13 хил. деца се конкурират за 7 хил. места в детските ясли и градини. Някои родители записват децата си в желаната детска градина, докато са още на няколко месеца, за да може, като навършат 3 години, да им дойде редът. Родителите, които не са толкова предвидливи, трябва да имат освен пари и други умения и ресурси. Бързото боравене с интернет ще им е от полза (виж стр. 32). Най-добре е да имат роднина, приятел или поне познат в общината, който да уреди детето в желаното заведение. Контакт с директорката на градината също ще помогне. Има и детски заведения, в които допълнителното заплащане над определените от общината 40 лв. е институционализирано. Например директорката е въвела изискване всеки родител да подпише договор със заведението, че ще му „дарява“ всеки месец по 200 лв. Като повечето държавни услуги общинските детски ясли и градини имат още доста недостатъци, които вероятно мнозина помнят от детството – големи групи от по 20-30 деца, недружелюбни лелички без стимул да задържат малките клиенти, тъй като за всяко място чака поне по още едно дете, малко индивидуално внимание за децата, понеже една леличка обикновено пази цялата група, остаряла материална база. Мисленето също е от миналото - например кабинките в тоалетните нямат врати и стените им са високи около 1 м, за да можело леличките да следят децата да не паднат или нещо да им стане, докато са вътре. Проблемът е, че често няма леличка, която да следи за безопасността, и странното интериорно решение само кара децата да се притесняват. Стават се и нежелани инциденти като скорошните случаи на отравяне с успокоителното лекарство „Лексотан”. Но както една майка пише във форума на bg-mama, „детето трябва да свиква от малко на по-спартански условия”. А и като данъкоплатци вече сте платили част от цената на общинското детско заведение. Частната алтернатива Ако все пак не желаете да се състезавате с хиляди други родители и доходите ви го позволяват, може да изберете някои от частните детски заведения. В сравнение с държавните си конкуренти те имат много предимства освен лесното записване – малки групи (около 5-10 деца), по-мили лелички, чиято заплата зависи от щастието на детето, повече игри, разходки и други занимания. Големият им минус е, че са доста по-скъпи. Цената им е средно около 500 лв. на месец. Тъй като са и по-малко на брой, вероятността да имате частно детско заведение близо до дома ви е минимална. Градините решават проблема с разстоянието, като предлагат транспорт на детето до работата или дома на родителя, разбира се, срещу допълнително заплащане. По-сложна е ситуацията с пространството. Заради високите цени на имотите понякога помещенията в частните детски ясли и градини са по-тесни и нямат голям двор. Детегледачка Има и трета възможност за родителите - детегледачките. Въпреки че по време на комунизма този избор се смяташе за буржоазен и беше допустим само ако в тази роля влезе баба или друга близка роднина, сега получава държавно финансиране по програма „В помощ на майчинството“. Трудната част е изборът на жена, която да се грижи за децата (когато няма налични роднини). Освен с препоръка от приятел детегледачка можете да намерите и на някои от сайтовете с обяви. Например на един от тях - detegledachki.com - има регистрирани около 220 жени, твърди мениджърът му Константин Господинов. Най-евтиният вариант е покупката на 5 контакта на кандидат-детегледачки, които да си изберете в рамките на една седмица, и струва 30 лв. От предложенията на сайта се вижда, че цената на час варира между 4 и 10 лв. „Обикновено детегледачките на по-дългосрочен договор струват между 400 и 1000 лв. на месец в зависимост от опита им, препоръките и тежестта на работата“, посочва Господинов. Въпросът с качеството обаче остава. Някои от по-младите кандидатки на сайта например са приложили към обявата си доста предизвикателни снимки, които са далеч от традиционните представи за детегледачка и изглежда, целят да привлекат вниманието основно на татковците. За избор на детегледачка може да помогнат специални агенции за подбор. Агенциите обикновено имат база данни с детегледачки и в зависимост от профила, зададен от клиента, му организират интервюта с няколко от тях. „Търсим детегледачка, докато семейството си избере“, обяснява Таня Балушева, управител на агенцията „Тина-V”. Според нея изискванията са много индивидуални и невинаги детегледачката, препоръчана от някой приятел, задължително ще допадне на друго семейство. Понякога хората не харесват някоя жена по неочаквани причини - например, „гледа остро“, посочва Цветана Манова, управител на агенцията, специализирана в предлагането на услуги за детето „VIPДете”. Детегледачките също може да не харесат кандидат-работодателя. Според Таня Балушева жените трудно се съгласяват да работят в райони, където почти няма градски транспорт като софийските квартали Симеоново и Драгалевци. Цената на услугата варира значително, като обикновено я плаща работодателят. В „Тина-V” намирането на детегледачка струва 350 или 450 лв., ако клиентът иска агенцията да направи психологически профил на кандидатката, като 30% от сумата се плащат предварително. „VIPДете” пък изисква комисиона от 40% от първата заплата на детегледачката. В някои форуми за майки се споменават цени и от около 100 лв. за някои агенции.

Щъркелите носят и пари

Wed, 27 Feb 2008 17:08:00 +0200

Ако сте решили да имате дете, това едва ли е защото държавата ви отпуска финансова помощ за отглеждането му. Въпреки това, защо да не се възползвате от правата и парите, след като ви ги дават? Над 25 месеца отпуск Първото нещо, което трябва да знаете, е, че когато една бременна жена се е осигурявала в продължение на поне 6 месеца за всички осигурителни рискове, тя вече има право на точно 315 дни отпуск (45 дни преди раждане и 270 дни след раждане). По време на този отпуск майката получава 90% от средния й осигурителен доход за 6 месеца назад съгласно Кодекса за социално осигуряване. Бременната жена трябва да се води на работа към момента на излизане в болнични за бременност и раждане, за да има право на обезщетение. Системата оставя една сериозна пролука, от която бъдещата майка може легално да се възползва - веднага след като разбере, че е бременна, тя може да се договори с работодателя да бъде осигурявана или да се самоосигурява на по-висока сума, за да получи впоследствие и по-голямо обезщетение. След изтичането на отпуска от 315 дни майката може да си вземе отпуск за отглеждане на малко дете, докато то навърши 2-годишна възраст съгласно Кодекса на труда. Сумата, която се получава от Националния осигурителен институт за новия период, е заложена в бюджета за съответната година. За 2008 г. тя възлиза на 220 лв. В случай че майката се върне на работа преди да й е изтекло правото на обезщетение за отглеждане на малко дете, тя ще получава 50% от това обезщетение към заплатата си, докато детето навърши 2 години. Kогато и този платен отпуск свърши, майката и бащата имат право всеки на по 6 месеца неплатен отпуск. Той може да бъде вземан на части или наведнъж до навършване на 8-годишна възраст на детето. „Този неплатен отпуск обаче не може да се прехвърля между майката и бащата, въпреки че преди съществуваше такава възможност“, обяснява Христина Пендичева, заместник-председател на сдружението "Настоящи и бъдещи майки". Ако искате кариера В случай че майката желае да се върне на работа по-рано, може да се възползва от програмата „В подкрепа на майчинството” и да наеме безработна детегледачка. Държавата дава на гледачката минималната за страната заплата (220 лв. за 2008 г.). От 2008 г. програмата се разширява значително и детегледачката ще може да бъде ползвана до 3-годишна възраст на детето, вместо до 2-годишна, както беше до 2007 г. Детегледачките, които се грижат за близнаци, ще получават от 2008 г. по-високо възнаграждение – 300 лв. Жената може да бъде роднина на майката, стига да се регистрира като безработна в бюрата по труда. Майката има възможност и да прехвърли обезщетението си и правото си на отпуск на бащата или на някоя от бабите на детето. Необходимо условие за това е, човекът, на когото се прехвърлят тези права, да е на трудов договор. Майките, които въобще не са се осигурявали или не са работили, също имат право на помощи. Условието в случая е доходът на член от семейството за последните 12 месеца да е по-нисък от определения за тази цел в бюджета (под 300 лв. за 2008 г.). Тогава месечната помощ за отглеждане на дете до 1 година е 100 лв. Бременните жени с такъв доход имат право и на еднократна помощ от 150 лв. Още пари Еднократна помощ за раждане, но в различни размери, получават всички майки независимо от дохода и внасяните осигуровки. През 2008 г. сумата за първо дете е 250 лв., за второ – 600 лв., за трето и всяко следващо – 200 лв. В случай че се родят близнаци, единият от които е второ дете, помощта за всеки от близнаците е в размера за второ дете. За да се получат тези пари, след издаването на акта за раждане трябва да се подаде заявление в районната Дирекция за социално подпомагане. Месечни помощи за деца се изплащат и до завършване на средно образование, ако доходът на човек от семейството е под определения в бюджета минимум (300 лв. за 2008 г.). За тази година размерът им е 25 лв. за дете, независимо дали е първо, второ или трето. Помощта за близнаци пък беше увеличена на 37.50 лв. на дете.

Дигитална калиграфия

Wed, 27 Feb 2008 17:27:00 +0200

От откриването на колелото до създаването на компютъра технологиите улесняват живота ни. Електронният подпис не прави изключение, но доскоро, подобно на мобилните телефони преди да станат масов продукт, беше скъп и с ограничена употреба. Приложението му се разширява бавно, но пък през последните три години услугата поевтиня 3 пъти (виж карето), което прави използването му все по-изгодно. Общуване с държавата от разстояние Може би най-голямото предимство на електронния подпис е, че може да се използва при общуването с държавната администрация, което почти задължително е изнервящо и времеемко. С универсален е-подпис може да се подписват всички електронни документи (молби, запитвания и т.н.) към министерствата и общините. При подаването на данъчните декларации тази година хората дори могат да спестят пари с използването на електронен подпис. Националната агенция по приходите дава отстъпката от 5% върху дължимия данък за довнасяне, ако подадете новата годишна данъчна декларация по електронен път с е-подпис до 30 април и платите данъка до тази дата. За целта обаче не трябва да сте използвали намалението в същия размер за плащане до 10 февруари. След като имате вече подписа, трябва да подадете заявление за ползване на е-услуги на НАП (https://inetdec.nra.bg/). За самото плащането на данъци и осигурителни вноски онлайн не сe изисква е-подпис, а предварителна регистрация на дебитната или кредитната карта в системата www.epay.bg. Най-голяма полза от отстъпката ще имат хората със свободни професии (като журналисти, адвокати, преводачи и други), тъй като при тях обикновено сумата за доплащане е по-голяма. Възползването от намалението за електронно подаване на декларацията може да „избие“ парите, дадени за е-подписа. Това важи само за доходите от 2007 г., понеже през 2008 г. и при тези професии се предвижда да се удържа данък на ежемесечна база, каквато е обичайната практика. Притежателите на е-подпис могат да сменят настоящия си адрес към ГРАО, без да се налага да ходят до общината. Достатъчно е да регистрират новата информация в сайта www.grao.bg или през електронния портал на българското правителство - egov.bg. Е-подписът осигурява и достъп до информационните ресурси на Националния осигурителен институт (www.noi.bg), където може да се направи справка за внесените осигурителни вноски на физическите лица и за внесените осигурителни вноски от страна на работодателите. Като притежатели на електронен подпис можете да получите извлечение от регистъра на трудовите договори, показващо всички уведомления, които работодателят ви е подал за вас. Естествено, няма пълно щастие и понякога системата за подаване на файлове към държавните институции дава грешки. Предложенията на банките Човек не общува всеки ден с държавата, така че истинското бъдеще на електронния подпис е в предлагането в частния сектор на повече услуги, за които може да се използва. Това постепенно се случва. Например клиентите на ДСК вече ще трябва да имат електронен подпис, за да прехвърлят пари от сметката си в нея към сметки в други банки, ако използват интернет банкиране (или да потвърдят самоличността си чрез въвеждане на данни, изпратени по есемес до 30 секунди след получаването им). УниКредит Булбанк пък предлагаше до края на февруари на клиентите си, които използват онлайн банкирането, безплатен е-подпис от „Банксервиз”. Електронният подпис е решение, ако например имате нужда от кредитна карта или кредит, но нямате време или възможност за посещение на съответния банков клон, в който да представите необходимите документи. Засега извън държавния и финансовия сектор обаче електронният подпис почти няма приложение. Макар и да е още далеч от масовите продукти, електронният подпис върви по стъпките на мобилните телефони и постепенно излиза от списъка на луксозните стоки. Технология на е-подпис За да подписвате електронни документи, трябва да имате удостоверение за универсален електронен подпис, технически носители (смарт карта и карточетец) и специален софтуер (за управление на карти и за работа с е-документи). При издаването на удостоверението получавате двойка специални файлове, наречени "ключове" - частен и публичен. Частният ключ се използва за създаване на е-подписа и е таен. Публичният се използва за проверка на електронния подпис от адресата, на когото ще изпратите електронния документ. Чрез публичния ключ се удостоверява, че документът е подписан именно от вас. Той е гаранция за идентичността на страните. Двата ключа са записани на смарт картата, която е защитена с ПИН код. За подписването на документи е необходим и съответният софтуер. Тази програма генерира специален "отпечатък" върху документа, който се кодира с частния ключ и се превръща в официален електронен подпис. Изпращането му до другата страна (получателя) може да стане чрез записването му в публичен регистър, където може да бъде разгледан от всеки, или пък да бъде изпратен като прикачен файл към документа.

Да помогнеш наистина

Wed, 27 Feb 2008 17:34:00 +0200

Филмът на британската телевизия BBC, показващ потресаващи сцени от дома за деца с умствени увреждания в село Могилино, разбуни духовете в България и даде началото на различни призиви за благотворителност. Основният въпрос пред хората, които искат да откликнат, е как и какво да дарят и могат ли да са сигурни, че парите им наистина помагат? Пари на вятъра Ако дарявате и искате от дейността ви да има ефект за нуждаещите се, а не го правите за успокояване на съвестта си, изискването на отчетността от институциите е най-добрият начин за постигане на целта. Всяка година за благотворителност в България се даряват около 20 млн. лв., като за голяма част от дарените пари няма обратна връзка, казва Весела Герчева от Български дарителски форум, неправителствена организация, която обединява големи благотворителни фондации и бизнес дарители. Според нея причината е, че самите дарители не търсят такава информация, а от нея има нужда, защото институциите често не използват средствата по предназначение. От това най-много страдат децата, тъй като 70-90% от благотворителността по данни на Герчева е за институции, в които се отглеждат деца. Липсата на обществен натиск за повече отчетност мотивира някои организации да злоупотребяват със съчувствието на случайни минувачи. Организациите, които предлагат картички на улицата например, не може да бъдат намерени по-късно, за да покажат за какво са похарчени парите, но те продължават да съществуват заради сляпото доверие на хората, добавя Герчева. Oт организацията съветват, когато частни лица подпомагат деца от институции, помощта да се дава директно на хората, които се грижат за тях и познават техните нужди. На кого да дарим Според Българския дарителски форум има три важни индикатора, на които дарителят трябва да обърне внимание, когато решава на коя институция да помогне. Първо, дали организацията, която взима парите е регистрирана като сдружение с нестопанска цел, защото регистрираните са задължени да предават годишен отчет като юридическо лице. Второто, каква финансова информация ни дава – дали представя бюджета за миналата година. Трето, готовността, с която осведомява дарителя за какво точно ще бъде похарчено дарението. Дарителският форум предлага и консултация с големите благотворителни фондации, които имат база данни с благонадеждни получатели. Успешните модели В някои институции дарените средства имат много по-голям ефект, отколкото в други. Макар и държавна грижа, както показа и филмът на BBC, много от домовете в страната са в окаяно състояние или поне децата, които живеят в тях. Невинаги причината е в липса на пари. Понякога грешката е в модела на харченето им, дори и когато се прави с най-добри намерения. “Проблемът е, че на децата се гледа само като на тяло и уста, а повечето от изоставените или малтретираните деца са с тежка история, която изисква дългосрочна психотерапевтична подкрепа”, казва Венцеслав Вътов, психоаналитик, който работи с деца от SOS селище в Дрен. SOS селищата, създадени в България в началото и средата на 1990-те, са смятани за един от най-успешните модели за грижа за деца в риск. От SOS детски селища в Трявна и Дрен обясняват, че под грижа за деца в риск имат предвид изграждането на среда на сигурност, любов и подкрепа. Освен емоционалната страна на помощта много важна е и възпитателната функция на факта, че децата разполагат със свои собствени вещи и лично пространство, както и с джобни пари за училище. Педагози от селището споделят, че на 60 деца едва 4 не успяват да се реализират, тоест да работят, да имат приятели, свое семейство и да подържат връзка с SOS семейството. Дарителите най-много се радват, когато децата искат средства, за да продължат с висше образование или за да учат език, разказват от селището в Трявна - нещо, което е добра инвестиция в тяхното бъдеще. Личното време като дарение Не само хората с пари могат да извършват благотворителност. Понякога децата страдат най-много от липса на внимание и нямат усещането, че някой го е грижа за тях. Хората могат да дарят своето време. Иван Христофоров, директор на SOS селището в Трявна, разказва, че хората се обаждат да питат как са децата, учат ли, от какво имат нужда, пишат им e-mail-и, децата им отговарят и така се създават трайни приятелства.

Време за корекции

Wed, 27 Feb 2008 17:45:00 +0200

Едва ли някой е очаквал, че започналата корекция през четвъртото тримесечие ще приключи набързо, след което пазарът ще се насочи към нови върхове. Естествено, това е желанието на повечето от пазарните участници, в което са вложени и чисто емоционални аргументи, продиктувани от размера на направените преди това инвестиции. В този дух бяха направени множество изказвания с прогнози кога точно низходящият тренд най-накрая ще се обърне. Чуха се всевъзможни аргументи, всички в една или друга степен валидни, но както е известно от практиката, пазарът е малко податлив на подобни измервания. Твърдения, че всичко ще приключи веднъж завинаги например след три месеца, няма как да бъдат напълно обосновани. А дори това да стане и цените отново да тръгнат нагоре, има вероятност да последва поредният рязък спад, както в средата на септември 2007 г. Подобно поведение и подобни заключения на участниците са напълно резонни, доколкото пазарните движения пряко влияят на тяхното благосъстояние. На никого не му се иска да губи пари. Като че ли обаче се отдава все по-малко значение на предпоставките за реализирането на доходността, а се очакват пряко конкретни резултати, т.е. самата доходност. За реализирането на всеки резултат обаче е необходимо да бъдат вложени някакви усилия. Докато за инвеститорите тези усилия се изчерпват с анализ на компаниите, то за ключовите институции, опериращи на пазара, тези усилия трябва да са в посока максимално улесняване на процеса по влагането на средствата от инвеститорите и на набирането им от търгуваните компании. Това може да стане например чрез разнообразяване на инструментите, както и чрез привличане на инструменти на чуждестранни емитенти. За мнозина идеята за търговия на чужда компания на местния пазар би изглеждала странно и несериозно. Българският пазар все още не може да предостави всички предимства, произхождащи от публичността, макар че за един сравнително кратък период от време много дружества направиха редица силно успешни дебюти. Но чуждестранен интерес е налице, при това не като отделен случай, който може да се счете като случаен. Той е налице и в Румъния. Наскоро една от най-големите австрийски банки направи своя борсов дебют там, въпреки че румънският пазар пострада сериозно от световната криза през последните месеци, а дневните обеми се свиха значително и на практика се изравниха с българските. Естествено, подобно поведение и стремеж към публичност е част от дългосрочна стратегия, доколкото въпросната банка се търгува и на ред други пазари, но води към заключението, че пазарите от новите страни в ЕС ще стават все по-предпочитани дори и от по-големи компании. Малко вероятно е съществуващото статукво - дейност в много държави, търговия само на един пазар - да се запази, най-вече защото експанзията на дейността в новите членки би била много по-бърза, ако бъде подкрепена от съответния капиталов пазар. Местният капиталов пазар трябва да си отговори на въпроса дали усилията да промени нещо си заслужават. В момента в България въобще не е ясна цялата схема на търговия и най-вече на сетълмент на сделките с чуждестранни емиситенти. Усилията на Варшавската борса да създаде точни и ясни правила бяха възнаградени и, за разлика от българската борса, там голяма част от новодошлите компании не са полски. Вероятността емитент да поиска листване в България, без да е наясно с механизмите за търговия и трудностите при евентуален сетълмент, е малка. Всичко опира до въпроса за амбициите на местния пазар в международен аспект. Българската борса не може да изпъкне международно само с местни компании, независимо от размера им. Няма да може и да привлече вниманието на потенциални чуждестранни членове само с български компании, въпреки че голяма част от тях ще предпочетат ликвидността на основните пазари на крос-листваните компании, а не на местния. Даването на достъп на чужди дружества до местния пазар е благоприятно за местните инвеститори, за които търговията в чужбина при други условия би била излишно оскъпена. Някои инвеститори, например пенсионните фондове, на които местният пазар е все по-тесен, биха получили нови инвестиционни алтернативи без допълнителни усилия. По този начин чужди компании ще способстват за развитието на местния пазар.

Екология за пеленачета

Wed, 27 Feb 2008 17:21:00 +0200

Само допреди век хората в България са раждали повече бебета, за да си осигурят работна ръка за дома и стопанството, а по-големите деца на практика са отглеждали по-малките. Как стана така, че от актив потомството се превърна в един от най-големите разходи на едно семейство? Разликата е в съвременния начин на живот и потребителските нагласи, които се отразяват върху стила на отглеждане на децата. Днес повечето хора свързват появата на нов член на семейството с обзавеждането на отделна стая у дома и с пазаруването на безброй специализирани продукти за отглеждането му. Голяма част от тези продукти обаче се ползват за съвсем кратко време и са по-скоро въпрос на лайфстайл, отколкото на истинска необходимост. Затова екологично ангажираните родители възраждат някои практики от миналото и измислят нови, с помощта на които да спазват зелените си принципи и да намалят сериозно разходите си. Любимият девиз на зелено мислещите “reduce, reuse, recycle” (ан гл. - намали, използвай отново, рециклирай) e в сила и тук. Тази кауза обслужва например системата freecycle.org. Това е уебсайт, където човек се среща с други потребители и може да обменя напълно безплатно вещи, които вече не са му нужни, но все още са годни за употреба. Бебешките принадлежности като колички, легълца, дрешки, столчета и други имат дълъг живот и може да се използват от доста бебета подред. Все повече родители със зелено мислене избират и памперсите за многократна употреба вместо тези, които се трупат на сметището. Съвременните пелени за многократна употреба нямат много общо с някогашните парчета от тензух, които бабите и майките ни са търкали и изварявали до припадък. Става дума за продукти със свеж дизайн, често от биоматерии, и дори за услуги като доставка на чисти пелени у дома и събиране на мръсните. По този начин детето не само по-рано престава да има нужда от пелени, но цената на опаковането на бебешкото дупе може да спадне с до 80% при включени разходи за пране. Що се отнася до храненето на бебетата, добре известно е, че няма по-здравословна и по-щадяща за природата храна от майчиното мляко. То не се нуждае от опаковки и транспорт. В подобна сметка би трябвало да се включи не само цената на адаптираните млека, но и всевъзможните приспособления за хранене като шишета и биберони, стерилизатори, електроенергия и вода, а също и потенциални дългосрочни ползи за здравето. Кърменето пък обикновено не се съчетава добре с настаняването на бебето в отделна спалня от тази на родителите. Удобството кърмачето да е близо до майка си през нощта често става причина за спестяване на средства за отопление и обзавеждане на детска стая, както и за бебефон за постоянно наблюдение и за огромния брой батерии, които той поглъща. Отглеждането на бебета в дух на загриженост към природата обикновено е част от една цялостна философия на родителство, в която финансовите съображения невинаги заемат централно място. Въпреки това спестените средства през първите години от живота на детето са един приятен бонус към останалите ползи за семейството, които носи този стил на родителство.

Инвестиция за почивка

Fri, 01 Feb 2008 11:59:00 +0200

Освен приятно място за почивка, къщата на гръцкото крайбрежие може да се окаже и по-изгодна инвестиция от имот на родното Черноморие. Конкуренцията между двете дестинации е факт отдавна. Летният сезон в южната ни съседка е по-дълъг — пет месеца, в сравнение с три у нас. Инфраструктурата е добре развита, плажовете са чисти и не са пренаселени. Не на последно място за хората от западната част на България гръцките морски курорти са на почти същото разстояние от черноморските. Интересът на купувачите е насочен основно към района на Кавала и близките курорти – Неа Перамос, Неа Ираклица, Палио. Други популярни дестинации са остров Тасос (Скала Потамия), Тузла, Каликратия и първия ръкав на полуостров Халкидики. След присъединяването на България към ЕС купуването на ваканционен имот в южната съседка става и по-лесно. Премахнати са административните ограничения за такава покупка, сред които имаше например изискване за разрешение от гръцкото министерство на отбраната. “Получаването му отнемаше понякога повече от 2 години“, обяснява Весела Илиева, изпълнителен директор на агенцията за недвижими имоти Unique Estates. Според нея улесненото кредитиране в България и възможността българи да теглят кредити вече и от гръцки банки дава възможност на повече хора да купят имот на Беломорието. Цени Цените на имотите в Гърция са близки до българските, въпреки по-високото качество. Това се дължи основно на строгите регулации за застрояване на свободните парцели по крайбрежието, които практически забраняват строежа на големи хотели и съответно намаляват доходността за предприемачите. Допустимата височина и плътност на застрояване са много по-малки в зависимост от местоположението – до 20% от площта на терена и до 7.5 м (3 етажа). Фактор, който намалява цените, е и значително по-голямото предлагане - гръцката брегова ивица е 36 пъти по-дълга от българската и достига близо 14 хил. км. Апартаменти Определящи за цената на апартамента са етажът и най-вече гледката от прозорците, обяснява директорът на разложката агенция за недвижими имоти RS Invest - Георги Елчинов. Обикновено цената на последните етажи, които са с най-хубав изглед, е около 1500 евро/кв. м, а за партерен етаж тя е близо два пъти по-ниска. В момента според обявите в сайтовете за имоти по-евтините апартаменти в родните курорти Слънчев бряг, Златни пясъци, Несебър струват между 450 - 600 евро/ кв. м, а по-скъпите имоти се продават за около 2-3 хил. евро/кв. м. Цената за първа линия в комплекс в центъра на Златни пясъци е около 3 хил. евро/кв. м. Приблизително толкова струва подобен лукс и в Гърция. Къщи Луксозните къщи с по-малки квадратури в затворени комплекси се търгуват за около 350-400 хил. евро, посочва Весела Илиева. Ако към имота има и собствен плаж, цената достига до 800 хил. евро. „Къщите на втора линия са около два пъти по-евтини от тези на първа линия, без значение, че в повечето случаи са само 10 м по-назад“, допълва Георги Елчинов. Малка къща с двор от 200 кв. м близо до морето може да се купи дори и за около 75 хил. евро. Парцелите пък не са толкова популярни, тъй като е по-изгодно да се купи готова къща, отколкото да се построи нова, обяснява Георги Елчинов. „Цената на самото строителство е малко по-висока от тази в България - докато у нас себестойността му е около 350-400 евро/кв. м, в Гърция е 600-650 евро/кв. м“, допълва той. Наеми Ако купувачът използва имота си в Гърция само за ваканция през отпуската, може да го дава под наем през останалата част от лятото. Наемите през летния сезон в Гърция са по-високи, отколкото в България, лятото на юг е по-дълго, което дава допълнителна възможност за възвръщаемост на вложението. Във вилната зона до Слънчев бряг например през последното лято можеше да се намери къща с три стаи за гости близо до плажа за 70-90 евро на вечер. Наемът за подобна вила в град Калитея, разположен на ръкава Касандра на полуостров Халкидики, варира между 90 и 240 евро, в зависимост от сезона и дължината на престоя. Особености В гръцкото законодателство липсва понятието „общи части”. Клиентът заплаща само чистата площ на жилището, обяснява брокерът от “Явлена” Петър Стоянов. В тази квадратура не влизат дори терасите към имота, които понякога представляват 10-20% от неговата площ. Тоест ако в обявата са посочени 80 кв. м., наистина ще получите стаи с такава чиста площ. Друга особеност е, че апартаментите и къщите в Гърция задължително се продават с кухненско обзавеждане (шкафове, без уреди), обзаведена баня, радиатори за парно (на нафта), а някъде и с поставени гардероби в спалните.

Нежна медицина

Fri, 01 Feb 2008 12:01:00 +0200

Болен сте от грип? А какъв човек сте вие, какво ви натъжава или ви прави щастлив?... Това лекарство е точно за вас и за никой друг.“ Първата среща с хомеопат по нищо не прилича на стандартния бърз преглед в лекарския кабинет, където медикът предписва списък с лекарства за всичките ви симптоми. Характерно за хомеопатията е, че основна част от лечението (както и от цената му) се формира от консултацията с лекаря, по време на която той се опитва освен физическото състояние да разбере и индивидуалността на пациента, за да намери уникалното за него лекарство. Какво лекува Хомеопатията не се опитва да измести съвременната медицина от жизненоважната й функция, въпреки че според Закона за здравето хомеопатията може да се практикува само от хора, завършили медицинско образование. Например при влошаваща се гнойна ангина трябва да се потърси болнична помощ, както и при всички случаи, които изискват хирургическа намеса. „Нежната медицина“, както я наричат нейните привърженици, си е извоювала собствена ниша, която „успява да доведе до излекуване на редица хронични заболявания, изглеждащи нелечими“, пояснява Калинка Деветакова, общопрактикуващ лекар и класически хомеопат. Британското списание British Medical Journal публикува през 1991 г. резултати от клинични експерименти със 107 човека, на които се дават хомеопатични лекарства. В изследването участват и учени не-хомеопати, които откриват, че 81 души се повлияват положително от хомеопатичните лекарства. Според изследването хомеопатията лекува редица заболявания като артрит, сенна хрема, мигрена, грип, следоперативни състояния и усложнения след раждане (www.homeopathic.com). „Важно е да се улучи точното лекарство, което да засили имунитета на организма и той да се пребори сам с болестта”, обяснява начина, по който действа хомеопатията Екатерина Чамурлийска, клиничен психолог и класически хомеопат. Особено облагодетелствани са едни от най-честите пациенти – малките деца, които много бързо се повлияват от хомеопатични лекарства, поради това, че са боледували по-малко от възрастните и не са приемали много лекарства и различни стимуланти като кафе и алкохол например, които биха могли да намалят действието на хомеопатичните лекарства. Голям плюс в случая е, че им се спестяват антибиотиците, които често са необходими, но могат и да навредят, добавя Деветакова. За бременните хомеопатията се явява почти единствена алтернатива при заболяване и дори депресия, тъй като е безвредна за бъдещата майка и нейното дете. Особености Въпреки навлизането на хомеопатията в университетите и фармацевтичната индустрия много хора остават скептици. Скептицизмът често се дължи на минималните дози вещества, които се приемат, и странния им произход – примерно екстракт от гъши дроб, натрий (както и всички химични елементи), а напоследък и лекарства от захар и шоколад. Нетипичен е и начинът, по който протича първата среща с хомеопат. Тя продължава около 2-3 часа и в нея пациентът разказва за всичките си заболявания, както и травматични събития в живота си, особености на характера, как се чувства в момента. Този първи преглед е смятан за най-важен от хомеопатите, защото обхваща цялата симптоматика, която може да насочи лекуващия към правилното лекарство. Подходът винаги е индивидуален, а човекът се разглежда като цяло – тяло, чувства, емоции, характер. Цената на лечението също се формира на различен принцип. Първата консултация струва средно около 20 евро, всяка следваща е наполовина, като цените на лекарствата са включени. При по-тежките заболявания трябва да посещавате хомеопат веднъж месечно, но само в началото.

Дефицитните професии

Fri, 01 Feb 2008 12:02:00 +0200

Отдавна алармираният недостиг от квалифицирани специалисти в България става все по-осезаем и 2008 г. отново ще бъде белязана от т. нар. “пазар на кандидата”. Дефицитът на кадри засяга както специалистите, така и по-ниско квалифицираните професии. Ако сега започвате висшето си образование или пък имате по-широка специалност и се чудите към кой сектор да се насочите, това е информация за вас. IT кадри, инженери и строители Най-търсени на пазара са IT специалистите – тенденция, която е постоянна и е характерна в цял свят. Много чужди компании, предимно от високотехнологичния сектор, отварят у нас центрове за обслужване и поддръжка и имат огромна нужда от софтуерни и хардуерни инженери и хора с езикови умения, което се оказва непосилно изискване за българския пазар. Според Моника Будинова от JobTiger „трудно е намирането на подготвени кадри в сферата на електрониката и инженери в областта на производството и телекомуникациите“. Дефицитът се задълбочава още повече и поради факта, че тези специалности са търсени и извън България, обясняват още експертите от агенцията за подбор на персонала ACE HR Services. На пазара се търсят строителни инженери и въобще кадри в сферата на строителството, което е пряко следствие от бързите темпове на ръст в сектора. Администрация и хотелиерство На ниво „офис” тенденцията е към увеличаване на дефицита на координиращи кадри и такива с по-широка квалификация. „Ще дойде момент, когато ще е по-трудно да се намери добър офис координатор или асистент, отколкото добър счетоводител“, категорични са консултантите на ACE HR Services. Текучеството в хотелиерството и туристическия сектор е сериозно, особено в морските курорти. Там се търсят основно бармани, сервитьори, готвачи и администратори. Все по-трудно е и намирането на подготвен мениджър за заведение или хотел, обяснява Моника Будинова. На гурбет в Европа Въпреки че през първата година от членството на страната в Европейския съюз липсваше очакваният масов наплив на български кадри към отворения европейски трудов пазар, миграцията (и дори възможността за нея) ще оказва все по-голям натиск върху търсенето на специалисти в България. Спиращият фактор засега е слабото владеене на чужди езици. Пред българската работна ръка се отвориха и нови дестинации, различни от традиционните Великобритания, Испания и Гърция. Български специалисти вече се търсят сериозно и в държавите от бившия социалистически блок като Полша, Словения, Словакия и Чехия, прибалтийските републики, както и в Кипър. Това е така, защото техните специалисти също мигрират за по-висока заплата в други страни и оставят свободни места. Секторите, в които има недостиг на кадри в ЕС, се припокриват с тези у нас. Предложенията за българи вече не се ограничават само до неквалифицирана дейност, като берачи на плодове, градинари или чистачи. „Обявите за чужбина, които получаваме, са за кадри от IT сектора, електрониката, селското стопанство, туризма, инженерните и строителните професии“, обяснява Моника Будинова. Нова тенденция е търсенето от страна на европейските структури на български специалисти в областта на икономиката и правото, които да се занимават с работа по проекти. Другите най-търсени в чужбина професии са в сферата на хотелиерството и ресторантьорството, обясняват още експертите от ACE HR Services. Причината е, че познанията във всички тези области се поддават на износ. Такива са и знанията на лекарите. Анестезиолози, хирурзи и педиатри заминават най-вече за Великобритания, Германия, Франция и САЩ, интерес има още от Чехия и Испания.

Черният януари

Fri, 01 Feb 2008 16:02:00 +0200

За разлика от минали години така нареченият януарски ефект (повишение на цените през януари, най-вече вследствие на приключване на период на усилени продажби, какъвто е декември) отсъстваше. През последната работна седмица за 2007 г. и през първите три за 2008-а кризата на фондовия пазар придоби по-големи размери. Естествено, възможно е наличието на този ефект да е било повече или по-малко случайно, тъй като на местния пазар в голяма степен отсъстват предпоставките от данъчен характер, които могат да го обяснят по логичен начин. Въпреки всичко през януари наблюдавахме за пръв път от много време почти непрекъснат спад за разлика от предходния месец, когато се наблюдаваше известно стабилизиране на пазара след рязко низходящо движение. В миналото винаги се намираха, макар и малко, по-рисково настроени участници, които смятаха, че пазарът е достигнал дъното и покупките им оказваха подкрепа. През януари обаче подкрепа не се появи и спадовете на пазара следваха ден след ден. Само за два дена SOFIX загуби 150 пункта или около 10% от стойността си. Ефектът допълнително се мултиплицира от заявките за обратно изкупуване в договорните фондове, които трябваше и да се освободят от част от заетите позиции, за да могат да ги посрещат. Резкият спад оказа и силно негативно влияние на стойността на инвестициите на участници с по-рисков афинитет, които чрез репо сделки бяха постигнали много висок ливъридж. Много е вероятно тези инвеститори да претърпят огромни загуби. Подобно е положението и с инвеститорите, които подведени от високата доходност, реализирана в миналото, са теглили заем срещу ипотека на апартаментите си, за да “играят” на борсата. Резките движения освен че генерират риск, поставят все по-належащия въпрос за загубите, свързани с ненавременната доставка на ценните книжа по борсовите сделки. Например една забава при приключването на сделка от само два дена през януари можеше да доведе до доставка на актив, който вече струва с 10-20% по-малко. Поради тази причина въпросът с навременния сетълменът става все по-сериозен. Не е изключено да се появят и недобросъвестни лица, които нарочно да забавят приключването по сделките си, извършвайки по този начин квазикъси продажби, но без особено нормативно основание. Късите продажби и маржин покупките станаха обект на дискусия през януари, след като Комисията за финансов надзор предприе стъпки по изменението на наредбата, която регламентира извършването им. Въпросният акт е в сила от 2004 г., но поради липса на инструменти, които отговарят на изискванията, които той поставя, и досега в България подобни сделки не могат да се извършват. Единствено някои от по-ликвидните компании на пазара инцидентно покриха критериите за няколко дена, но въпреки това с тях не може да се извършва реална търговия на късо на систематична база. Причините за забавянето на промените са лесно обясними. Не е имало необходимост от наредбата. Никой инвеститор не би желал да извършва къси продажби на бързо растящ пазар. А в обратната посока, въпреки че на инвестиционните посредници им е забранено да дават заеми на клиентите си в общия случай, те много лесно биха заобиколили това изискване с репо сделка за вече закупени ценни книжа, посредством която повечето клиенти могат да получат нов паричен ресурс, с който пък отново могат да закупят други ценни книжа и т.н. Самото приложение на наредбата си остава обаче спорно дори и в сила да влязат нови критерии към ценните книжа. От една страна, пазарът в момента се движи надолу, т.е. би трябвало да има поне теоретичен интерес към къси продажби. От друга страна обаче, интересът на инвеститорите като че ли продължава да е насочен към стабилизирането му и към нови възходящи движения, които от своя страна могат да бъдат подсилени с нови репо сделки. И като че ли малко встрани остава въпросът с гарантирането на навременния сетълмент, тъй като тази наредба на КФН има решаващо значение тук, защото тя регулира и заемането на ценни книжа. За да се гарантира своевременен сетълмент на ценните книжа, са възможни два варианта, които в крайна сметка постигат същия ефект – или липсващите ценни книжа у продавача да се купят от пазара, или да се вземат назаем. Повечето клирингови институции по света използват тези два способа. И въпреки че в България е все още рано да се говори за обособяването на клиринга в отделна структура (макар и да е повече от необходимо), то е възможно поне част от рисковете при сетълмента на ценните книжа да бъдат овладени посредством заемане, което би ограничило несвойствените загуби на пазара и би повишило доверието в него.

Крадци на пластмасови пари

Tue, 01 Jan 2008 15:35:00 +0200

Най-добрата защита срещу измами с кредитни карти е познаването на схемите за кражба Притежаването на кредитна карта в бързината на коледното пазаруване безспорно е голямо удобство. Поне ако в месечното извлечение не се появят съмнителни плащания за скъпи неща, които нямате спомен да сте купували. Злоупотребите с „пластмасовите пари” са не само по-лесни, отколкото с тези в брой, но са и все по-често срещани заради увеличаващия се брой на потребителите на кредитни карти. Пари от картата ви могат да изчезнат, дори и тя да стои на сигурно в портфейла и никога да не сте я губили. Това обаче не значи, че трябва да нарежете кредитната си карта. Има различни начини да се предпазите от измами, като основният е да знаете откъде могат да дойдат проблеми. Крадци на ПОСт В България по-голямата част от злоупотребите с открадната или намерена чужда кредитна карта се извършва на ПОС терминали в магазините, посочват банкови експерти. Това става по-лесно с карти с магнитна лента без чип, тъй като за плащане с тях е достатъчен клиентски подпис върху разписката, без да се въвежда ПИН код. Въпреки че търговците са обучени да изискват документи за самоличност и да сверяват данните и подписа с този от гърба на картата, в повечето случаи те не го правят. Ако крадецът все пак се е сдобил с ПИН кода – поради неблагоразумието на картодържателя да запише цифрите на листче в портфейла си или другаде – може да източи парите до съответния дневен лимит и през банкомат. Скрити очи Тегленето на пари в брой се използва по-рядко от собствениците на кредитни карти заради по-високите лихви. Именно в банкоматите обаче се крие друга възможност за злоупотреба - кражба на данни за дебитни и кредитни карти с магнитна лента. Схемата, известна като скимиране (от англ. skim – прочитам), най-често е следната - монтира се пиратски четец на банкомата, който копира информацията, а миниатюрна камера заснема набирането на самия ПИН, ако не се закрие с длан. След като мошениците разполагат с данните, се прави т.нар. бяла пластика – копие на картата, с което после сметката се източва от друг банкомат. Въвеждането на чип картите ограничи сериозно тези злоупотреби, тъй като разбиването и фалшифицирането им все още е много трудно и най-вероятно скъпо. Скимиращи устройства могат да бъдат използвани от съучастници касиери или сервитьори и на ПОС терминали в магазини и заведения. Затова е много важно при подобни плащания картата да не се изпуска от очи и самият клиент да я прeкара през четящото устройство. Така се ограничава и възможността от ръчно преписване на данните, изписани върху самата карта (номер, имена, срок на валидност, контролния трицифрен CVV код от гърба на пластиката) и използването им за злоупотреби в интернет. За да се направи поръчка онлайн, тези данни са напълно достатъчни. Дори ПИН кодът няма никаква роля – той се използва само при директно плащане в магазини и при теглене от банкомат. Виртуални капани Не е задължително картата да бъде открадната или да се препишат данните от пластиката, за да може да бъде изпразнена с онлайн покупки. Понякога дори самият собственик може, без да подозира, да предостави тази информация. Схемите за онлайн кражба на картова информация и лични данни, известни като fishing (от англ. - ловя риба), са най-разнообразни. Сред тях са фалшиви електронни писма, които на пръв поглед са от позната компания, банка, бизнес партньор или интернет магазин, които приканват към потвърждаване с лични данни на уж спешна транзакция. Предоставената информация може да се използва от измамниците за източване на сметки, взимане на кредити и други. Често се използва и омографска атака – изпраща се леко променен уеб адрес, който изглежда познат. Например вместо истинския линк към популярната система за разплащания PayPal (www.paypal.com) е изписано www.paypai.com или www. paypa1.com (единица вместо L). Мислейки си, че попада на истинското място, потребителят всъщност може да стане жертва на шпионски софтуер, който да препрати данните му към крадеца, или доброволно да ги попълни в някакъв електронен формуляр. Сделки в интернет трябва да се правят с фирми, които са утвърдени и имат добра репутация, като Аmazon.com, eBay.com и други. Страниците, на които присъства знакът Verified By Visa или MasterCard SecureCode, са проверени от Международната картова организация и са сигурни. При въвеждане на лични данни трябва да се провери дали връзката е криптирана, тоест дали уеб адресите са предхождани от https:// вместо обичайното http://. Върху лентата на съответния браузър трябва да има икона на катинар, указваща задължително цифровия сертификат на сайта. Възможно решение специално за онлайн плащания е да се използва отделна кредитна карта с малък лимит. Това ограничава сумата, която някой крадец може да задигне. Някои банки предлагат опция за пазаруване онлайн с виртуални номера на кредитни карти за единично ползване, които изтичат в рамките на месец или два и при нужда се зареждат от разплащателна сметка. Превантивна мярка е и поставяне на лимит - на транзакция, на ден, на седмица.

Хоби, та дрънка

Tue, 01 Jan 2008 15:41:00 +0200

Юбилейните монети освен мил спомен са и добра инвестиция Ако пред касите на БНБ има дълга опашка, това отдавна не означава, че финансовата сигурност на страната е застрашена. Най-вероятно е пусната нова юбилейна монета, което привлича вниманието не само на нумизматите. През последните години се увеличава броят на хората, които купуват монети като подарък за близки или бизнес партньори, който с времето се превръща в печеливша инвестиция. Интересът към възпоменателните монети е постоянен. “Обикновено най-атрактивните се изчерпват за 2-3 дни“, коментира Цветан Манчев, подуправител на Българската народна банка, отговарящ за управление „Емисионно“. БНБ осигурява основна част от юбилейните монети на българския пазар, на който също се предлагат и продукти на чужди монетни дворове. Според Манчев колекционерите в страната са около 1000-3000 човека. Тъй като банката пуска монети с емисии, по-големи от този брой, очевидно има голяма група хора, които купуват, без да са колекционери. Новите пендари „В България купуването на юбилейни монети се корени в старата традиция по важни поводи в човешкия живот да се подаряват парички“, обяснява Валентина Григорова-Генчева, директор “Злато и нумизматика” в Първа инвестиционна банка, която наскоро пусна серия новозеландски юбилейни монети на пазара. Затова и по-масовата част от потребителите купуват за подарък или за да остане непреходна ценност в семейството, водени от спомени от българската литература или семейни разкази за притежавани наполеончета или пробити пендари. Сериите на християнска тематика или посветени на събитие или празник се продават в по-големи тиражи. Те са подходящи за подарък и се радват на по-голям интерес от обикновените хора. Ако малкият Гошко получи като подарък монета със св. Георги Победоносец, това може да се окаже по-печеливша инвестиция от акциите на някоя компания. Инвестиционен подарък Възпоменателните монети са възможност за печалба, тъй като с течение на времето на вторичния пазар някои по-малки и редки серии може многократно да надхвърлят първоначалната си цена и тази на металното им съдържание. Пример за монета, повишила първоначалната си цена от 500 лв., е "Златен български лев" с лика на св. Иван Рилски (тираж от 2 хил. броя и номинал 1 лв). Тя е трудно откриваема дори на вторичния пазар, както и големият вариант на златната монета, посветена на св. Георги Победоносец. Тя бе пусната за Гергьовден тази година на цена 470 лева (с номинал 100 лв. и тираж 1500 броя). „И за двете монети в момента се предлагат суми над 1000 лв.“, обяснява Валентина Григорова-Генчева. Интерес за колекционерите и по-младите хора представлява и първата серия български монети с нанесено оцветяване, направени от мед и никел - “Сурвакари", “Мое детство”, “Цветница” и “Баба Марта". Такива пари не се отсичат често заради трудоемкото производство, но обединяването на релеф и цветове ги прави по-красиви и атрактивни. В интернет пък много лесно могат да се намерят дистрибутори, основно чуждестранни, продаващи по-скъпо български монети, чиито тиражи дори още не са изчерпани. Така например американската компания PandaAmerica продава на сайта си златната монета от 1965 г., посветена на славянската писменост, за 614 долара. Същата монета в БНБ се търгува за 698 лв. с ДДС. На касите на БНБ все още се търгуват и по-стари сребърни юбилейни монети, чиято цена е почти колкото тази на метала в тях, което ги прави особено атрактивни за чиста инвестиция в сребро. Монети с бъдеще Интернет дава възможност пазарът да се развива и разширява. „Политиката на емитентите е към по-ограничени серии, а това създава възможности за вторичен пазар“, обяснява Цветан Манчев. Сериите на БНБ от по 50 до 300 хил. броя също остават в миналото, като в момента се залага на тиражи между 4 хил. и 14-15 хил. Традиционно всяка година банката пуска между 3 и 5 нови монети, сред които почти винаги една златна. По правилата на монетосеченето в света тиражът и продажната цена се обявяват публично и не се променят. При избора на сюжет за монетите БНБ разчита и на общественото мнение, обяснява Манчев, като на последните онлайн анкети на банката са отговорили между 7 и 10 хил. души. Българските възпоменателни монети могат да се открият и в мрежите на ПИБ, Централна кооперативна банка, СИБанк, Общинска банка, Инвестбанк, Банка ДСК, Юробанк И Еф Джи България по информация от централната банка.

Възходът ще продължи

Tue, 01 Jan 2008 15:43:00 +0200

След успешната 2007 г. играчите на фондовия пазар очакват още по-добра 2008 г. Приключи още една успешна година за българския капиталов пазар. Тази реплика най-вероятно ще чуем от много участници на пазара, анализатори и емитенти. Наистина вече пета поредна година фондовата борса е във възход не само по доходност, реализирана от инвеститорите, но и по ликвидност на инструментите, качество на корпоративното управление на публичните дружества и отвореност спрямо чуждестранните участници. 2007 г. беше най-успешната досега, което пък по правило се казваше за всяка една от предишните години. Мнозина анализатори още през 2006 г. предрекоха, че 2007-а ще бъде годината на първичните публични предлагания. И в голяма степен се оказаха прави. През 2007 г. 18 компании направиха своя дебют, при това без да се включват лавинообразно нарастващите дружества със специална инвестиционна цел. И въпреки че от октомври пазарът претърпя корекция (такива периоди по правило не са благоприятни за набиране на допълнителни средства), в този период беше реализирано рекордно презаписване на нова емисия в страната. За следващата година се очаква още по-голям интерес към пазара от страна на непубличните компании. Публично се появиха прогнози за потенциалните публични предлагания за около 60 компании през 2008 г., но дори и половината от тях да се превърнат в публични, България би излязла на едно от челните места в Европа по този показател. От страна на търсенето на финансови инструменти нещата стоят по същия начин. През годината броят им много бързо се увеличи, основно благодарение на отбелязаната доходност, която действаше примамливо и за хора, които доскоро нямаха допирни точки с пазара на ценни книжа. Основният индекс на борсата отбеляза 44% ръст за една година, при положение че в този индекс са включени все пак улегнали дружества, за които се предполага, че ще се наблюдава стабилно развитие без резки движения. Такива ръстове нямаше как да останат незабелязани. Институционалните инвеститори също отбелязаха сериозен ръст на активите си. Договорните фондове например нараснаха 3 пъти в рамките на годината, отново най-вече в резултат на интереса на индивидуалните участници. Масовото навлизане на инвеститори беше изтъкнато от някои като една от причините за настъпилата корекция през октомври, или по-скоро за прегряване на пазара в резултат на покупките им. Но, от друга страна, дългогодишната липса на достатъчно индивидуални участници и големи институционални инвеститори се считаше за основен препъникамък пред развитието на пазара. Ако интересът на местните лица бъде задържан в по-дългосрочен период, без излишно да се драматизират неизбежните за всеки един пазар корекции, това би бил един от основните лостове за развитието на пазара. Допреди няколко години имаше твърдения, при това не без основания, че на фондовата борса се нарушават правата на миноритарните акционери от най-големите собственици. Изминалата година е повратна в отношението към малките акционери, тъй като през нея беше разработен Национален кодекс за корпоративно управление. Прилагането на неговите принципи от много публични дружества увеличи инвеститорското доверие и оттам размера на управлявания бизнес. Едно от важните събития за годината, състояло се в края й и очаквано с известна доза притеснение от част от участниците на европейските пазари, бе влизането в сила на Директивата на ЕС за пазарите на финансови инструменти след няколкократното й отлагане. Тук следва да се отбележи, че колкото е по-малък пазарът, толкова е по-малък ефектът на директивата върху него. В голяма степен последиците от директивата ще са и по-дългосрочни. Участниците на пазара ще бъдат адаптирани поне малко към общата регулативна рамка, която този акт създаде, след изтичането на определено време. И наистина от 1 ноември пазарът не се промени. Но търговията с ценни книжа във всяка страна следва глобалните тенденции, макар и с различна скорост, и е напълно възможно първите сериозни ефекти на директивата да започнат да се усещат още в началото на следващата година. Едва ли може да се очаква появата на Многостранна система за търговия в началото на 2008 г., но вече беше заявено желание на български емитент да се регистрира и на чужда борса, което води до необходимост от прилагането на принципа за оперативна съвместимост от депозитарните институции. Комбинацията от всички посочени факти, събития и тенденции през 2007 г. навява оптимизъм за развитието на пазара през 2008 г.

Време е за данъчна оптимизация

Mon, 10 Dec 2007 17:08:00 +0200

Какви са облекченията за облагането на личните доходи през 2007 г. В края на всяка година облекченията, с които може да се намали данъчната тежест върху личните доходи, стават особено актуални. Всички данъчни облекчения през 2007 г. ще се ползват независимо от вида на дохода за разлика от предходните години, когато съществуваха ограничения. Дарения Размерът на облекчението за дарение в полза на посочените в закона лица (инвалиди, здравни и лечебни заведения, БЧК, социалнослаби лица, сираци и т.н.) е 5% от данъчната основа. Изключение са даренията за култура, където облекчението е 15%, и даренията в полза на „Фонд за лечение на деца” - 50%. Доброволно осигуряване и застраховане За вноските за доброволно осигуряване и застраховки „Живот“ се ползва облекчение от 10% от данъчната основа. Ако вноските не са направени чрез работодател и не е ползвано облекчението при месечното облагане на дохода, то може да се ползва с подаването на годишната данъчна декларация, към която се прилага копие от платежните документи за направените вноски. (Трябва да се има предвид, че вноските, за които е ползвано данъчното облекчение, се облагат при обратно получаване на сумите; необлагаеми са само получените суми при придобиване право на допълнителна пенсия.) Деца Данъчното облекчение за ненавършили пълнолетие деца може да се ползва или при основния работодател, или при подаването на годишната декларация. Размерът на облекчението е 420 лв. за едно дете, 840 лв. за две деца и 1260 лв. за три и повече деца. За да ползва облекчението, родителят трябва да попълни декларация по образец. Инвалиди Хора с минимум 50% намалена работоспособност (определена с влязло в сила решение на компетентен орган - ТЕЛК или НЕЛК) могат да намалят облагаемите си доходи за тази година с 4800 лв. Това облекчение може да се ползва или месечно при основния работодател, или при подаване на годишната данъчна декларация. Време и начин на плащане Размерът на дължимия данък е с 5% по-нисък при подаване на годишна данъчна декларация и внасяне на данъка до 10 февруари или при подаване на декларацията по електронен път и внасяне на дължимия данък до 30 април.

Задръж топлината

Mon, 10 Dec 2007 17:11:00 +0200

Инвестициите в енергоспестяващите технологии за дома бързо се изплащат С първата сметка за парно на дневен ред изскача въпросът как може да се намалят разходите за отопление и неговото разхищение. Отговорът е в енергоспестяващите технологии. Подобряването на изолацията намалява загубата на топлина с до 25%, а в някои случаи и с 60%. По-енергоефективни уреди пък могат да намалят разходите за ток с до 40%. Единият вариант е да финансирате изолирането на стените, пода и тавана, смяната на дограмата и инвестирането в по-икономични уреди сами. Ако нямате нужните средства, можете да се възползвате от кредитите по програмата за енергийна ефективност на Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР), която финансира проектите чрез шест банки. Това са Пощенска банка, Банка ДСК, Уникредит Булбанк, ОББ, ПроКредит банк и Райфайзен банк, които дават потребителски кредити по проекти за енергоспестяващи мерки в дома. Кредитополучателите ще получат безвъзмездно финансиране за 20% от стойността на кредитирания проект. Засега е предвидено програмата да действа до края на август 2008 г. Процедурата Клиентът трябва да придружи молбата за кредит в една от шестте банки с оферти от фирмите изпълнители, които да покажат, че технологията отговаря на критериите на програмата. След отпускането на заема клиентът има 4 месеца за осъществяване на подобренията, в противен случай губи правото на безвъзмездните средства. След края на ремонта потребителят трябва да представи фактурите за тях. На база на тях ще му бъдат възстановени 20% от стойността на кредитирания проект, но не повече от 2 хил. евро. Експертите на програмата извършват съответните проверки по документи или на място и в срок от около месец потребителят получава парите, обяснява консултантът по програмата Борис Петков. При несъответствия, ако виновникът е фирмата, тя трябва да направи нужните корекции, но ако е клиентът – тогава няма да получи безвъзмездната помощ. Условията Всяко домакинство може да получи заем само за един от членовете си и само за едно жилище по тази програма. Съществува и възможност за втори кредит по програмата, но за същия дом, от същата банка и само за технологии, които не са били вече финансирани преди. Кредитите се отпускат в левове или евро, като във втория случай лихвата е по-ниска. Заемът естествено струва пари, но с безвъзмездната помощ от 20% той на практика става безлихвен. Минималният и максималният размер на кредита, който клиентът може да изтегли общо за шестте банки, е от 500 до 20 хил. лв. Срокът за погасяване варира между 3 месеца и 8 години. Всяка от участващите банки има списък с одобрени фирми и в случай че клиентът избере една от тях, средствата по кредита и безвъзмездната помощ може да бъдат преведени директно на компанията. Потребителите може да изберат да работят и с фирми извън списъците на банките, както и да купят необходимите инсталации и да ги монтират сами. Безвъзмездна помощ се дава само при тегленето на кредит, но хората, които разполагат със средства за ремонтите, може да се възползват от този бонус, ако вземат заем и го погасят в кратък срок, например няколко месеца. Сумата може да се увеличи до 30% от стойността на проекта за енергоспестяващи подобрения на цяла жилищна сграда. Нужно е поне 50% от домакинствата да използват кредит по програмата и всички да го изтеглят от една банка. Екотехнологии Размерът на отпусканата безвъзмездна помощ и изискванията за материалите и съоръженията, които може да се купят с кредитите, са различни за отделните технологии. Максималният размер на помощта при поставяне или подмяна на енергоефективна дограма е 350 евро. При поставяне на изолации на стени безвъзмездната помощ е до 450 евро, а на покриви или подове – до 350 евро. При масивни стени вътрешната изолация е най-подходяща, въпреки че се губи жилищно пространство. Външната изолация е удачна, когато фасадите имат нужда от ремонт или пребоядисване. Изолациите, както и останалите материали трябва да имат съответния евросертификат или документ от акредитирана българска лаборатория за изпитване. Друга технология са енергоефективни печки и котли на биомаса (дърва, брикети, трици, пелети, слама) с мощност между 10 и 400 kW. Максималният размер на помощта в този случай е 600 евро, а основното изискване е уредите да са с коефициент на полезно действие минимум 70% при ръчно подаване на горивото и 75% при автоматично. Програмата финансира също и инсталирането на газови котли, слънчеви колектори за топла вода и термопомпени климатици, като помощта е до 600 евро. Подробности за всички изисквания може да се намерят на сайта на програмата www.reecl.org.

Ден година храни

Mon, 10 Dec 2007 17:15:00 +0200

Дядо Коледа е не само мит, но и доходна сезонна професия Един Дядо Коледа е окупирал всички домейни в интернет. Твърди, че истинското му име е Марси Марсиано. Коледният маркетинг при него започва месец преди празника. В останалото време от годината работи като професионален илюзионист. Самоук е, но е усвоил всички маниери, дори смеха, на лапландския си колега. Пътувал е много, в началото на ноември се завръща от Франция. За втора поредна година той ще влезе в ролята на добрия старец, за да зарадва българските деца. Ако тази година е спорна като миналата, ще изкара добри пари. За домашно посещение взема по 70 лв., за посещение в детската градина - по 2 лв. на дете. Не работи в големите търговски центрове, защото там се подвизават други негови колеги, които имат договори с веригите магазини. Предварителната уговорка с родителите включва и получаването на писма. Когато белобрадият старец сподели с децата, че е получил писмото и дори им го покаже, щастието им е неописуемо. В нощта на Бъдни вечер миналата година той е посетил осем семейства, а на следващия ден още девет. Спечелил е за два дни близо 1200 лв. Ако искате да го наемете, за да превърнете коледната нощ в приказка, можете да потърсите координатите му в интернет. Отговаря на два мобилни телефона, има имейл и скайп. Засега в антуража му липсва Снежанка, което намалява разходите. А те се свеждат само до пари за гориво, тъй като обикаля къщите със собствен транспорт. Така че митът за Дядо Коледа е чудесна възможност за всички безработни да изкарат бързи пари. Актьорското майсторство не е задължително, но е предимство и вдига цената на услугата. Важно е и умението да се комуникира с деца, особено с най-мъничките, които често се плашат от вида на Дядо Коледа. Костюмите под наем вървят от 15 до 70 лв. Естествено, по-евтините не включват пълния набор от аксесоари като ботуши, колан и чувал. Без тях внушението се постига по-трудно. Достатъчно е децата да видят дънки под червеното палто, за да се убедят, че има фалш. Те в днешно време са много по-информирани и е трудно да ги излъжеш. Истинският, професионален Дядо Коледа/Марси Марсиано обаче се отличава с това, че има свой собствен костюм. Той е шит по поръчка, концепцията е заимствана от корейските му колеги, които са му помогнали и в изработката. Връзката му с Корея е много силна. Там той дебютира в местен бар, но апогея си изживява, когато с помощта на кран го издигат на 35 метра височина в парка, откъдето изпраща поздравления към корейците. За труда си получава и нематериална награда – десетките зарадвани детски лица.

Загубите са част от играта

Mon, 10 Dec 2007 17:17:00 +0200

Времето на лесните печалби приключва. Това е добра новина за българския капиталов пазар На борсата може и да се загуби. Всички професионалисти на капиталовия пазар знаят това, но много българи, които отскоро инвестират в акции, го научиха през ноември. Напоследък една от най-обсъжданите теми сред хората, без значение от техните финансови възможности и образование, са инвестиционните алтернативи, които предоставя капиталовият пазар. Това не е изненадващо – за последните няколко години цените, включително на компании в процедура по несъстоятелност, се повишиха неколкократно. Лавинообразното нарастване на индивидуалните инвеститори, изпреварващо значително навлизането на нови емитенти, доведе до безпрецедентен ръст от началото на годината, поставяйки България в челото на всички пазари по света. Много от професионалните играчи обаче осъзнаха и обявиха публично, че цените са стигнали необосновано високи нива Логично, основният индекс на борсата спадна значително (загуби близо 200 пункта) за сравнително кратък период. Стана ясно, че времето на лесните печалби е на път да приключи. Едва ли някой е очаквал нещо по-различно, но надали са били много хората, които са могли да определят точния момент. По-резките движения се възприемат сравнително нормално от по-опитните участници, но за току-що навлезлите в дебрите на борсовата търговия е свързано с много нерви. Въпреки че в кратката история на местния пазар е имало подобни спадове, сегашната корекция се възприема много по-драматично, защото директно влияе на финансовите възможности на много повече хора, отколкото предишните. Но въпреки че резкият спад е свързан със загуба на пари, могат да се открият и някои положителни ефекти. На капиталовия пазар се търгуват очаквания. Убедените в добрите перспективи пред една компания се явяват купувачи, а онези, които считат, че дадено дружество е надценено, са продавачи. За ефективното функциониране на самия пазар е необходимо наличието и на двете групи. Естествено, всичко зависи от конкретните ценови нива, но до момента търсенето на каквито и да е цени надхвърляше предлагането. Което не е от полза на пазара, тъй като ограничава ликвидността. Второ, свикването със загубите е част от играта. Едва ли има инвеститор, който само да е печелил. Загубите са неизбежни и от психологическа гледна точка свикването с тях е едно от условията за по-нататъшното участие. А пазарите, доколкото отразяват съответните икономики, са доказали, че в дългосрочен период вървят нагоре. Трето, за самия пазар по-важно е поддържането и повишаването на ликвидността. Независимо от факта, че цените растат с бързи темпове, ако инвеститорите не могат да се освободят лесно от инвестициите си, ползите от подобни печалби изчезват бързо. Подобен ефект е бил наблюдаван и неведнъж в миналото - ликвидността беше значително по-ниска, както и броят на участниците, но не бяха изключение случаи, при които определени компании бяха поскъпнали значително, а инвеститорите не можеха реализират ефективно печалбите си, тъй като липсваха купувачи. От тази гледна точка е важно да се осъзнае, че е по-добре да има ликвиден пазар с не толкова бързи печалби, отколкото внезапно забогатяване на хартия и невъзможност да се спечели реално, което води до резките спадове и разочарования. Резките спадове, както и резките покачвания, генерират риск, който изглежда висок за чуждестранните инвеститори По правило те предпочитат високата ликвидност пред огромната възвръщаемост. А пазар без наличие на чуждестранни инвеститори не би бил напълно ефективен, тъй като обикновено този тип инвеститори действат много по-рационално. Местната икономика, доколкото е обвързана с размерите на страната, слага горна граница на възможностите на самия пазар. Интернационализацията му обаче премахва тези граници. Ако местните участници успеят да действат по ефективен начин в по-дългосрочен период, това ще бъде забелязано и от чужди компании. Това оказа голямо влияние в утвърждаването на Лондон като световен финансов център, а през последните две години, макар и не в същата степен, се наблюдава на борсата във Варшава. То е резултат от модернизациите на самите пазари, но и от поведението на участниците на пазарите. Колкото по-рационално действат и колкото по-изгладени са временните дисбаланси, толкова по-добри са перспективите пред самите пазари.

А защо не лилави на бели крави?

Sun, 18 Nov 2007 14:01:00 +0200

Компании предлагат безплатен ремонт в замяна на рекламна площ Сиви и олющени фасади, напукани стени, счупени керемиди и разрушени балкони. Такава е гледката в центъра на европейската столица София. Тя е сходна и в други български градове. Проблемът не е само естетически, както стана болезнено ясно миналата година, когато къща в центъра на София се срути и уби две момичета. Наскоро влезлият в сила Закон за устройството на териториите дава право на общините (макар и неясно как ще го реализират на практика) да ремонтират и ипотекират в своя полза сграда, ако собствениците й не я поддържат. Често причина старите сгради в центъра да са занемарени е, че много от обитателите им са пенсионери. Въпреки че пазарната стойност на жилищата им е висока, пенсиите им са много ниски. Така дори и някой по-заможен (и обикновено по-млад) съсед да прояви инициатива за ремонт, мнозинството нямат средства. По груби сметки собствениците на тристаен апартамент трябва да платят около 2 хил. лв. за санирането на външните стени. За някои от сградите има лесно и безплатно решение на проблема, особено ако собствениците са готови за по-ексцентрична визия. От няколко години в България набира скорост брандирането на сгради В основата си това е бартер - компания прави безплатен ремонт на фасадата, покрива и стълбището на сградата в замяна на разрешение от собствениците да използва тези площи, както и мрежата, с която е обгърната постройката по време на ремонта, за реклама. Идеята за мрежата идва от нормативната наредба, според която, когато се извършват строителни дейности, обектът трябва да се обезопаси с предпазна мрежа. Рекламните агенти веднага виждат вариант за полезното им приложение. "Този вид рекламен носител би могъл да се определи като "гигантография" в рекламата заради мащабността си", казват от агенцията за външна реклама Newsoutdoor Bulgaria. Кооперациите действително изглеждат като опаковани, а мрежите, които се опъват по време на обрушването (сваляне на старата мазилка) и боядисването, са забележими от голямо разстояние и рекламираната марка печели познаваемост. Мрежите остават върху сградата от 6 месеца до 1 година. В замяна на ползването на рекламната площ предприемачите поемат всички разходи по ремонта на фасадата, правят изолация и дори реставрират старите гипсови орнаменти. "Отношенията ни със собствениците са договорни, свързани с точни и ясни параметри и срокове", казва Нели Луски, директор в агенцията за външна реклама "Метрополис". Компанията е автор на един от най-запомнящите се проекти за ремонт на фасада в София. Тя боядисва една от сградите на софийския площад "Македония" в цветовете на шоколада Milka - лилава на бели кравешки петна. Това се нарича цялостно брандиране. При него срокът за ползване на фасадата и покрива е по-голям, в конкретния случай - 10 години. След изтичане на този срок агенцията се ангажира да пребоядиса сградата в първоначалния й цвят. Практиката във външната реклама е всяка агенция да прави проучвания за състоянието на сградите, а специални екипи обикалят и подбират кооперациите. Първият етап от изпълнението на проекта е водене на преговори със собствениците. След получаване на съгласие се сключва договор с тях, в приложението към който са отразени всички детайли като цвят на боята, дебелина на изолацията, подмяна на улуци или водопроводи. Мнението на собствениците е определящо, а агенциите и строителните фирми са само съветници - консултират и дават предложения. Когато има спор или конфликт между собствениците, той се решава с вътрешно гласуване. Домоуправителят е координатор на процесите и затова агенциите за външна реклама търсят първо него. За да се приеме едно решение, в случая да се даде ход на ремонта, според действащата нормативна уредба е необходимо съгласието на 75% от собствениците. Проектът се разглежда в дирекция "Архитектура и благоустройство" към общината, която трябва да го одобри до 2 месеца. Първо се одобрява идейният проект, а после се издава разрешително. То може да засегне и само една от стените на някой жилищен блок или само стълбището. Рекламните агенции стават все по-изобретателни, дори монтират пощенски кутии и реализират всякакви налудничави идеи. "В ранните години, когато тази практика беше слабо популярна, собствениците гледаха на агенциите като на престъпници, които искат да вземат нещо от тях, но днес са доволни, защото не могат сами да направят такава крупна инвестиция", споделя Мартин Димитров, координатор на проектите в "Метрополис". Общината също има интерес от подобряването на облика на столицата. Тя разчита на агенциите, тъй като много от кооперациите са в притеснително физическо състояние. Изисквания за цветове и визия няма, освен ако сградите са паметници на културата. "На първо време e важно да се овладее положението, а на по-късен етап ще мислим за силуетите и хармоничния облик на сградите", коментира Влади Калинов, ръководител на дирекция "Контрол по строителството" в Столичната община. Той не се притеснява да вижда шарени фасади и дава за пример града на модата Милано, в който всичко е пъстро и разчупено. Ако "Люлин" се боядиса в средиземноморски цветове, ще бъде много по-приятен. За жалост приоритетна област засега остава само идеалният софийски център.

Жега на борсата

Sun, 18 Nov 2007 14:06:00 +0200

Фондови анализатори започнаха спор дали на капиталовия пазар се надува балон Изминалият месец на местния капиталов пазар за пореден път премина под знака на устремното повишение на цените на повечето от търгуваните компании. Основният борсов индекс SOFIX нарасна почти с 11% за периода, а вторият - BG40, с двойно повече. Надценен ли е пазарът Доколкото обаче сериозен спад на цените не е наблюдаван от края на първото тримесечие, за редица експерти и наблюдатели възникна (при това не без основание) въпросът дали местните компании вече не се търгуват на изкуствено високо ниво и дали подобна продължаваща тенденция няма само да влоши нещата при евентуален бъдещ спад. Дискусията има аргументи и в двете посоки. Защитниците на тезата, че няма прегряване на пазара, твърдят, че може да се говори за надценяване на отделни компании, но не и на пазара. Те изтъкват и факта, че много от дружествата отчитат добри финансови резултати, а част от тях най-вероятно изваждат "на светло" реализираните печалби вследствие на благоприятната данъчна среда. От другата страна на спора обаче казват, че много компании се търгуват на по-високи цени от чуждестранните си конкуренти, които при равни други условия би трябвало да са по-добра алтернатива. Във финансовата теория стойността на една компания (т.е. на акциите й) може да се разгледа като сума от счетоводната й стойност (т.е. текущото й състояние) и настоящата стойност на възможностите й за растеж. Затова, ако определено дружество се търгува на прекалено високо ниво, това означава, че в цената му са калкулирани сериозни, но прекалено дългосрочни оптимистични очаквания за растеж. В момента съотношението цена/печалба за SOFIX е близо 30, а за определени, при това големи, компании надхвърля 40. Тъй като в индекса са включени най-големите дружества на борсата със сравнително добра ликвидност, подобна висока стойност отново поставя доста въпросителни. Причини Първата причина за създалата се ситуация е бързото навлизане на индивидуални инвеститори, които в голяма степен не разполагат със стабилна инвестиционна култура. Необоснованите покупки без значение от цената водят до нейното повишаване. Чу се дори и за случаи за ипотекирани жилища с цел инвестиране на средствата от заема на борсата. Подобно действие се наблюдава и на развитите пазари, но те са признак на слабата инвестиционна култура. Втората причина е бързото развитие на колективните инвестиционни схеми, в частност договорните фондове. Въпреки че те за разлика от индивидуалните инвеститори са професионалисти в управлението на набраните средства, също трябва да отчитат ръст на стойността на дяловете си, тъй като това е средството, с което биха останали конкурентоспособни. Ръстът на активите на договорните фондове е силно повлиян и от все по-разрастващите се пенсионни фондове, които, освен че инвестират пряко на капиталовия пазар, се явяват и сериозен инвеститор в договорни фондове. Сега е моментът за листване Ако пазарът не е надценен, повод за сериозни притеснения няма. Ако обаче това е така, как да не се допусне рязък спад? Първо, трябва да има достатъчно на брой и обем възможности за алтернативни на досегашните инвестиции. Такива най-основно са новите компании, които да пренасочат към себе си част от вложенията. Което, от една страна, би охладило ралито, а, от друга, създава ликвидност на пазара. Това отчасти е обяснението за многото на брой публични предлагания през тази година - винаги е добре да се продава на растящ пазар, независимо дали става дума за нови или стари акции. Но дори и при тези темпове на растеж на пазара броят на публичните предлагания, въпреки че е сериозен, започва да изглежда малък, особено ако се съпостави например с броя на дружествата със специална инвестиционна цел. Именно заради това поведението на бизнеса в страната изглежда все по-малко рационално, като се вземат предвид растящите лихвени проценти и все по-евтиното финансиране през капиталовия пазар. Ръстът на цените, въпреки че създаде притеснения у много пазарни участници, беше съпроводен с доста активна търговия. За последния месец средният брой на сделките достигна 3 хил. при средна стойност за първите три тримесечия от 1500. Удвоеният брой сделки обаче не рефлектира толкова осезаемо върху оборота на борсата (17 млн. лв. на ден) най-вече поради факта, че средната им стойност е сравнително ниска. * БФБ - София

Джакпот за бебе

Sun, 18 Nov 2007 14:08:00 +0200

Как бъдещите майки могат да спечелят над 10 хил. лв. от държавата за около година Госпожица/госпожа Иванова, редовна студентка, която все още не работи, забременява. Раждането и отглеждането на дете са свързани с големи разходи, които младата жена не е готова да посрещне. Като бъдеща майка й е трудно да започне постоянна работа. Тя обаче знае, че промени в Кодекса за социално осигуряване от началото на 2007 г. й позволяват с лек трудовоправен финт да получава от държавата по 1260 лв. месечно в продължение на 10 месеца и половина (45 дни преди раждането и 9 месеца след него). Това е така, защото според кодекса държавата ще й плаща 90% от заплатата, върху която е внасяла осигуровки в продължение на шест месеца, преди да излезе в отпуск по майчинство. За целта трябва още в средата на втория месец на своята бременност да намери близък човек със собствена фирма и да сключи с него формален трудов договор със заплата, равняваща се на максималния осигурителен доход (в момента е 1400 лв.). Иванова лесно убеждава чичо си да я назначи във фирмата си на фиктивна заплата от 1400 лв. месечно. Всеки месец той плаща на държавата дължимите около 470 лв. за осигуровки. За шестте месеца този разход достига общо около 2800 лв. Точно 45 дни преди термина Иванова излиза в "отпуск по майчинство", а счетоводителите от фирмата на чичо й внасят необходимите документи в НОИ, за да получава държавните помощи. Някъде около деня на раждането на детето Иванова започва да получава парите, а преди детето да е навършило една година, държавата вече е платила дължимите общо 13 230 лв. След като възстанови платените от чичо й осигурителни вноски, както и дължимия данък върху доходите си, чистата й печалба от операцията е около 10 хил. лв. Иванова си дава сметка, че на практика е измамила държавата и операцията е незаконна, но преценява, че рискът си заслужава, защото вероятността да я хванат клони към нула. Тази история може да бъде и вашата история или историята на вашата жена, с малки или по-големи вариации. А печалбите през 2008 г. може да бъдат и по-големи, защото правителството планира значително увеличение на максималния осигурителен праг. Разбира се, когато държавата дава, сметката плащат данъкоплатците. Евентуални масови злоупотреби ще предизвикат известни щети за тях в краткосрочен план, но може да стреснат политиците и да пресекат вредния им навик постоянно да измислят привилегии за различни групи хора, което в дългосрочен план води до огромни щети за всички.

Къде е икономически най-изгодно да се живее

Tue, 23 Oct 2007 13:26:00 +0300

Красен Йотов, Industry Watch; анализът се базира на най-новите данни за цената на труда от редовното проучване на Industry Watch Biggest Cities Review (www.iwatchbulgaria.com) Наличието на регионални различия при номиналните и реалните заплати и цената на живота до голяма степен показва, че възможностите за оптимизация на индивидуалното потребление далеч не са изчерпани. Те може да бъдат по-активно използвани, особено в условията на повишен инфлационен натиск. Средна годишна инфлация =(/) лична инфлация Средната годишна инфлация, измерена чрез индекса на потребителските цени, достигна 6.2% до август, надминавайки очакванията на правителството и повечето експерти. Инфлацията, която официалната статистика следи, е индикатор за средното поскъпване на живота и показва относителната промяна на цената на едно и също количество стоки и услуги, които средностатистическото домакинство основно потребява. Това обаче не означава, че всички потребители изпитват по един и същ промяната на цените. Напротив, съществуват различия в номиналните и реалните заплати, разходите за издръжка и структурата на потреблението както на индивидуално, така и на регионално равнище. Ето защо всеки един потребител усеща в различна степен инфлационния натиск. Цената на труда Пазарът на труда е хетерогенен, той включва в себе си работни позиции, които се характеризират с различна степен на владеене на знания и умения - от висококвалифицирани през средни до базови позиции. (Тук разглеждаме предимно базовия и средния тип работни места, смятайки, че висококвалифицираните позиции много по-трудно се поддават на моделиране.) Базовият труд относително пълно отразява разликите в цената на труда в отделните градове. Очаквано София продължава да предлага най-скъпия базов труд, а заплащането във Варна и Бургас е с около 10% по-ниско. Цената на труда в Стара Загора, Пловдив, Русе и Плевен е почти еднаква - около 20% по-ниска от тази в столицата. В същото време се забелязва тенденция към намаляване на разликата между градовете, предлагащи най-ниско и най-високо платен труд. Едно от възможните обяснения за този процес е нарастващата мобилност на заетите в базовия сегмент. Най-високо платените средни позиции също се намират в столицата. Цената на труда във Варна и Стара Загора е с около 5% по-ниска. Заплатите на заетите в средния сегмент в градове като Пловдив, Русе и Бургас представляват около 20% от нивото на заплащане в София. Откъде идват различията Няколко фактора определят значимостта на различията между отделните региони. Една от фундаменталните причини за различното заплащане в отделните области е производителността на труда. Големите градове все още продължават да се характеризират с по-голяма добавена стойност на един зает. Цената на труда в София е значително по-висока и защото в столицата е концентрирана основна част от висшата държавна администрация. Този факт има пряко и косвено значение. От една страна, голяма част от държавните служители в столицата получават по-високо от средното заплащане за страната, като по този начин директно повишават цената на труда. От друга страна, големият брой заети в публичния сектор косвено генерира допълнителна заетост, предимно в сектора на услугите. Нещо повече, София продължава да бъде предпочитан град за установяване на централен офис както на местни, така и на международни компании. Варна вероятно заема второ място по този показател, докато поради относителната близост до столицата в Пловдив са разположени по-малка част от главните офиси. Върху заетостта в част от градовете (като Варна и Бургас например) сезонно влияние оказва и ваканционният туризъм, който повишава търсенето в сегмента на базовите и средните позиции, особено през летния сезон. Частично обяснение за установените нива на заплащане в някои градове (в по-голяма степен Стара Загора и в по-малка Бургас например) може да се търси и в присъствието на т.нар. монопсони - монополисти на пазара на ресурси, в конкретния случай на пазара на работна сила. Тези големи предприятия обикновено привличат значителен трудов ресурс и поставят определени стандарти на заплащане, които до голяма степен изкривяват пазарните сигнали. В средносрочен план степента на различие в цената на труда в регионален аспект ще се определя от паралелното действие на два противоположни процеса - от една страна, все още силната концентрация на инвестициите в най-големите градове (изразяваща се в по-висока производителност на труда), а от друга - нарастващата мобилност на работната сила, което води до постепенно конвергиране на доходите. Цената на живота Един от възможните подходи за измерване "цената на живота" е чрез определянето на средните номинални разходи за потребление на кошница от стоки и услуги, включваща търгуеми блага (чиито цени може да бъдат арбитражно установени) и нетъргуеми блага, които до голяма степен следват регионалните различия в цената на труда. Обикновено с нарастване на разполагаемия доход потреблението на услуги се увеличава. Ето защо използваме две потребителски кошници - с относителни дялове на услугите от 30% и 60%, отразяващи модела на потребление на домакинства съответно с по-ниски и с по-високи доходи. Емпиричните данни показват, че регионалните различия в разходите за потребление са значително по-големи за потребители с високи доходи (потребяващи повече услуги). "Цената на живота", измерена по този начин, е с около 20% по-ниска от столицата в градове като Хасково, Враца и Сливен. От друга страна, цената на потребителската кошница за домакинства с ниски доходи варира в много по-тесни граници, като един и същ доход купува около 10% повече потребление в Хасково в сравнение със София. Варна, Бургас, Стара Загора и Пловдив продължават да бъдат най-скъпите градове в България. Реална заплата Реалната заплата е количеството стоки и услуги, които може да си купите с парите, които получавате. За да направим сравнение на регионите по този показател, индексираме възнагражденията във всеки град с цената на живот там. Така се получава, че София вече е на второ място, ако гледаме заплатите на средните позиции (показани на графиката). Заплатите в Пловдив, Русе и Плевен, въпреки че и реално са по-ниски от столицата, тук не изглеждат толкова зле. Все пак добре е да се има предвид, че повече мобилност може да помогне - т.е., ако може човек да живее в Плевен и да работи в София (при други равни условия), би било най-добре. Реалната работна заплата може да бъде определена и чрез съотношението на цената на труда (базови позиции) към цената на жилищата според изнесените от НСИ данни за областните градове. Тук трябва да бъдат отчетени и особеностите на местния пазар на жилища, който с малки изключения остава относително слабо развит и ниско ликвиден. По този начин по-малките областни центрове регистрират значителни колебания както в номиналните цени, така и в темповете на нарастване на цените. През последното тримесечие в нито един областен град не беше регистриран отрицателен ценови ръст, но същевременно на национално ниво цените забавиха своя темп на нарастване. Въпреки че номиналните заплати във Варна и София са най-високите за страната, там цената на труда в реално изражение - измерена в единица жилищна собственост - е най-ниска. Причината за това е високата пазарна оценка на жилищата в тези два града. Например според официалната статистика жилищата във Варна са повече от 2 пъти по-скъпи от тези в Шумен и Търговище. Факторите, които подкрепят високата номинална стойност на жилищата в най-големите градове, са както вътрешни (експанзията на ипотечния кредит), така и външни - основно повишеното търсене на имоти от чужденци и значителният приток на "емигрантски" пари. По този начин, въпреки че номиналните заплати в Сливен и Ямбол например са с над 30% по-ниски от отчетените в столицата, реалната цена на труда в тези два града е с 55% по-висока от регистрираната в София. Алтернативен поглед върху данните показва, че жилищната собственост във Варна и София е значително надценена, докато жилищата в градове като Плевен и Ловеч са силно подценени.

Лична енергийна ефективност

Tue, 23 Oct 2007 13:29:00 +0300

Инвестицията в иновативни решения за топлинен комфорт става все по-достъпна и бързовъзвращаема През последните години сме свидетели на резки аномалии в температурите, които понякога са неочаквани и нетипични за сезона. Това изисква да сме достатъчно гъвкави и да можем да реагираме бързо при осигуряването на домашен комфорт, без това сериозно да се отрази на домашния бюджет с драстично нарастване на сметките за ток, вода, парно. Балансът между разумното потребление и удобството изглежда трудно постижим, но може би не е невъзможен. На българския пазар вече се предлагат различни възможности за осигуряване на топлина през зимата и хладина през лятото. Сред тях присъстват и някои алтернативни източници на енергия, които биха могли да се използват в домашни условия и да обслужват едно или няколко домакинства. Тези алтернативни варианти използват като ресурс на енергия водата, въздуха, почвата, слънцето и освен че са екологични, са и много икономични. Остава въпросът дали тяхната инсталация е достатъчно евтина, за да бъде достъпна, и дали това би било решение на проблемите за всеки. Термопопми Това лято в административната сграда на металургичния завод "Интер Пайп" беше инсталирана най-мощната термопомпена система на Балканите, чрез която 800 души ще се отопляват и ще ползват топла вода при три пъти по-малък разход на електроенергия. Изградената термопомпа е от типа водавода, т.е. тя използва за извличане на енергия водоизточник, който в случая са подпочвените води под предприятието, които така или иначе трябва да се изпомпват, защото съществува опасност от наводнение. Една от важните функции на системата е да охлажда производствените машини, като използва охладената от почвата вода, след което същата вече загрята вода служи за производство на топла вода, а през зимата и за отопление. По този начин се пести ток за охлаждане, а водата, която охлажда машините, отделя достатъчно енергия, за да подгрява вода и да служи за отопление. Системата е тип "отворен кръг", т.е. водата се извежда по подходящ начин в природата, но това не застрашава околната среда. В изграждането й са инвестирани около 150 хил. лева - сума, която при сегашните цени на тока ще се възвърне за около две години. Разбира се, колкото по-голяма е сградата, толкова по-евтино излиза това иновативно решение, защото инвестицията се възвръща по-бързо. Описаният модел термопомпа съществува и в други разновидности, като основната разлика между тях е източникът, от който се черпи енергия - земя, вода или въздух. Размерите също могат да бъдат различни според изискванията на клиента, което означава, че този модел спокойно би могъл да се приложи и за частни нужди. Това твърди и управителят на фирмата вносител "Нелбо Инженеринг" Ичко Рачев, който казва, че за жилищен блок от 10 апартамента необходимата инвестиция е 23 хил. лева, което означава по 2300 лв. на домакинство, а направената инвестиция се възвръща за 2-2.5 години. В момента фирмата води преговори с Китайската асоциация на инженерите по хладилна техника за съвместно производство на термопомпи, които да се патентоват и изнасят в цяла Европа. Предимства За домашна употреба може да се използват различни видове термопомпи в зависимост от това дали става въпрос за фамилна къща или апартамент, колко място има около постройката, дали наблизо има воден източник и много други особености, които се уточняват в предварителните проучвания по проекта. Цената на тези предпроектни проучвания и консултации е около 200 лв. за еднофамилна къща. При напълно завършен строеж на такава къща най-подходящи са термопомпите въздух-вода, тъй като са лесни за инсталиране, монтират се на открито и не трябва да се разкопава. Тези термопомпи използват топлия въздух от студената външна среда и го предават в топла среда - вътрешната част на жилището. За да си инсталирате този вид машина, ще трябва да отделите малко място в килера или мазето на вашата къща, където ще бъде разположен същинският трансформатор на енергия - компресорът. Ако сте избрали това решение, за да се отоплявате през зимата, няма да има нужда да сменяте радиаторите. Но ако искате да използвате същата система и за охлаждане през лятото, ще трябва да замените радиаторите с конвектори и е добре тръбната мрежа да бъде топлоизолирана против образуването на конденз. Оскъпяването ще е с около 18%. Същата термопомпа може да се използва за затоплянето на вода. От "Нелбо Инженеринг" изчисляват, че времето, през което ще се използва и допълнителен електрически нагревател за подгряване на вода, е 10%. Разходите при използването на тази система ще бъдат за електрическа енергия за допълнително подгряване на топла вода и за работата на хладилния компресор, който служи за охлаждане. Тъй като тази машина работи в реверсивен режим, едно от двете - затоплянето или охлаждането, винаги ще бъде безплатно. И всичко това не замърсява околната среда и ще попадне в мерките и инициативи на Европейския съюз, които предвиждат преференциални цени на електроенергията при въвеждането на системи за енергийна ефективност, както и други финансови стимули като безвъзмездната финансова помощ, която се отпуска по Кредитната линия за енергийна ефективност в домакинствата (REECL). При жилищните кооперации въпросът стои малко по-сложно. От "Нелбо Инженеринг" казват, че вече е започнало строителството на жилищни кооперации, в които ще се инсталират термопомпени системи с когенератори. Когенераторите представляват двигатели с вътрешно горене, които задвижват генератори за производство на електрическа енергия. Отпадната топлина от охлаждането на двигателите служи за топлоснабдяване на близкостоящи сгради. Цената на произведената електрическа енергия достига до 0.08 лв./kWh (в момента цената на дневното потребление е около 0.14 лв./kWh) по сметки на Ичко Рачев, но тази цена, а дори и по-ниска може да се достигне, ако Националната електрическа компания (НЕК) намали таксата за пренос на електроенергия, която й дължат дружествата, които произвеждат електрически ток. Трудности За да осъществите подобен личен проект за енергийна ефективност, не можете просто да си закупите такава термопомпена система и да я инсталирате в задния двор. Ще ви е необходим екип от специалисти за предварителните проучвания и монтажа. Ще ви се наложи да потърсите сондажен инженер, инженер по хладилна техника и инженер по вътрешни отоплителни системи. В България обаче фирми, които да предлагат такива комплексни услуги, почти няма, а на пазара има и много неквалифицирани специалисти, които могат да обезсмислят цялото начинание, тъй като правилният монтаж е много важен за ефективността на системата. Затова, ако не откриете специализирана фирма, е по-добре да се обърнете към членовете на Българското общество на инженерите по климатична, отоплителна и хладилна техника. Преди да започнете да давате пари за техници и инженери, добре ще е да намерите фирма, която да изготви енергийно портфолио, или енергиен план, на вашата къща или апартамент, за да получите съвет коя от всички възможности е най-добра за вас. Може да се окаже, че определен вид термопомпена система не е много подходяща за мястото, на което се намира вашата къща. Ако живеете в близост до геотермален източник, това може да бъде вашата златна възможност. Ако искате да използвате някой водоизточник наблизо за ресурс на енергия на вида термопомпа вода-вода, ще трябва да се изследва качеството на водата в него, тъй като при някои характеристики като твърдост, киселинност и съдържание на желязо над допустимите стойности термопомпата може да се повреди. За целта ще са необходими и филтри, които да се сменят също като при климатиците. Друг проблем с липсата на достатъчно квалифицирани специалисти в България е, че при неправилна поддръжка животът на машините намалява. Компресорът, който е сърцето на термопомпата, издържа над 20 години, ако се поправя от специалисти. От фирмата вносител казват, че планират изпращането на български специалисти за обучение и специализация в Китай. Алтернативи Освен термопомпите за производство на топла вода с минимален разход на енергия може да се използват и слънчеви колектори. В зависимост от модела те могат да служат и за отопление. Те са добро решение, когато примерно се нуждаем от топла вода през лятото във вилната си къща, но някои от моделите са пригодени и за целогодишна употреба. Абсорберът, който се монтира на покрива, за да събира слънчевите лъчи, не заема много място - от 1.6 до 3 кв. м, а може да задоволи от 80 до 100% от нуждите на домакинството за топла вода. От фирма "Преста Инженеринг", която от няколко години се занимава с проектиране, монтиране и сервиз на слънчеви колекторни системи, казват, че такава колекторна система (тя включва бойлер, серпантина, помпи и др. елементи) с обем 120-150 л ще струва около 2500 лв. за целогодишна употреба. Сезонната ще излезе по-евтино - към 1900 лв. Управителят на фирмата Стоян Стоянов добавя, че пазарът за такива дейности в България не е развит, като повечето фирми в тази област са търговци, които не проектират и не се занимават с изпълнението на монтажа. "Преста Инженеринг" работи предимно с български производители на бойлери и други елементи за колекторната система. Освен тези тепърва навлизащи на българския пазар системи за енергийната ефективност съществуват и иновативни решения от типа "направи си сам". При повече изобретателност и предвидливост е възможно например да използваме топлината от обикновена домашна печка на дърва или въглища за отопление на останалата част от жилището. За целта е необходимо да се направи малка отоплителна система, свързана с печката, която да функционира като локално парно. Нужни са пластмасови тръби, алуминиеви радиатори и технически познания на средно ниво, както и умения за боравене с ВиК. При всички положения само едноединствено решение няма да е достатъчно и ще трябва да комбинираме вариантите, за да сме сигурни, че ще използваме всички налични ресурси най-ефективно. Резултатът може да бъде ниски сметки за ток, повече независимост в доставянето на домашен комфорт и по-чиста околна среда.

Къде да инвестираме? Най-добре в самите нас

Tue, 18 Sep 2007 15:42:00 +0300

Валентин Стоилов При валутните спекулации е важно да спазваме предварително установените от самите нас правила Често когато имаме свободни средства (или пък сума, която бихме желали да инвестираме в някакво бизнес начинание), се появява резонният въпрос: добре, имам пари - сега какво да правя с тях? Ако сумата е по-сериозна, обичайният избор е депозирането им в банка. Когато обаче е по-малка, тази маневра е излишна - годишната лихва е нищожна и дори при по-сериозни средства лихвата трудно покрива (или пък изобщо не покрива) обезценяването на парите ни. Ако имаме основна работа, която е времеемка и почти не ни оставя сили за друга дейност, задачата по адекватното инвестиране на наличните средства става достатъчно сложна. Всъщност за хора, прекарващи по-голямата част от деня в офис или пред компютър, възможностите за странични доходи не са особено разнообразни. Факторите закотвеност на работното място и шеф над главата като че ли предопределят развоя на начинанията ни. Дали всъщност ситуацията е наистина толкова безизходна? Развитието на технологиите както ни ограничава, така и ни прави свободни: отнема ни време (понеже сме перманентно вързани пред компютъра), но пък и ни спестява време (защото с няколко кликвания намираме необходимата ни информация), отнема ни един вид допълнителен доход - например да продаваме картофи след работа, и ни дава друг - да търгуваме на световните борси или валутните пазари през цялото денонощие. Избор има. Въпросът е стиска ли ни да го правим и дали пък не ни е много удобно да се оправдаваме, че нямаме достатъчно свободно време и затова търсим някой друг "знаещ" да решава вместо нас и да управлява парите ни. При този тип мислене вероятността да попаднем на някой "специалист", който да ни "хлъзне" и да прибере инвестициите ни, значително се увеличава. Каква е алтернативата Да излезем от летаргията и сами да взимаме решения за капитала си. В крайна сметка никой не е по-заинтересуван от нас самите парите ни да се множат. Как може това да се случи практически? Като търгуваме с акции и/или валути, използвайки интернет базирани платформи. Кой тип търговия да изберем? За хора без сериозен капитал и информация валутната търговия е по-перспективна, колкото и абсурдно да звучи това. Защото, за да търгуваш с акции, ти трябват три неща, които не са задължителни за ФОРЕКС пазара: сериозна сума - дори само като начало не по-малко от 8-10 хил. долара; вътрешна информация за индекса или акцииите, с които ще се търгува (спекулациите със счетоводните отчети са нещо, подразбиращо се от само себе си, а фактът, че едни от най-сериозните покупки се регистрират малко пред акциите да се срутят, е добре известен на мнозина); на трето място да можеш да си позволиш лукса средствата ти да бъдат блокирани за продължителен период от време. При ФОРЕКС-а също има подводни скали, но спекулациите там са значително по-ограничени, понеже, колкото и голям играч да е намесен, може да повлияе на пазара само локално и за кратко време - все пак потокът от пари е колосален и не е по възможностите на отделна личност или институция да промени генерално и внезапно посоката на основния тренд. Какво е необходимо за да започнем Да открием сметка за валутна търговия при някой инвестиционен посредник, да решим с коя валутна двойка ще търгуваме и съобразно средствата ни да изчислим с колко лота (с каква големина на всяка отделна позиция) ще търгуваме. Първите две решения са индивидуални, макар че най-безопасно е да се търгува двойката евро/долар като най-стабилна. Долар/йена и паунд/долар са доста примамливи, но често са обект на сериозни интервенции от страна на централните банки на Япония и Великобритания, което ги прави относително непредсказуеми. По въпроса за големината на позицията е добре да откриваме малки поръчки, което прави търговията гъвкава и ни остават свободни средства, като при удобна възможност можем да добавяме. Така хем осредняваме цената, ако сме сбъркали основната посока, хем, ако всичко е наред, можем сериозно да натоварим позицията. Каква е същината на идеята Първо, трябва да направим обстоен технически и фундаментален анализ на пазара - необходимо е да сме наясно къде се намира трендът, каква сила има и какви са преобладаващите намерения на пазара. След това идва ред на moneymanagementа. Без прецизно разпределение на капитала, колкото и добри трейдъри да сме, сме обречени на провал. Най-накрая избираме системата, по която ще се търгува - ако действията ни са на парче и без ясна визия какво действие трябва да предприемем на отделните етапи или в различни кризисни ситуации (например при обрат),потъването също е въпрос на време. Една сравнително рядко използвана система (поради изискването за спазване на железен ред и дисциплина) е тази на добавянето, или както повечето хора я разпознават - модифициран Мартингейл. Същността й е в това, че вместо една позиция да се затваря на загуба, към нея се прибавя допълнителна или удвоена позиция в същата посока. В този случай дори малка корекция в първоначалната посока ни освобождава парите, които иначе при системата на търговия с твърд стоп сме загубили сигурно. Добавките могат да са: 1 просто допълване на основната позиция (ако имаме например 5 позиции, на определено ниво можем да добавим още 5); 2 удвояване на основната позиция (ако имаме 5 позиции, добавяме още 10); 3 добавяне на позиции с различни големина, нива и посока, подбрани по ваш критерий. Вариациите тук са неизчерпаеми, но без строги правила на управление на капитала това е най-бързият начин да загубим парите си. Практически това би изглеждало горе-долу така: продаваме евро/долар от текущите нива (около 1.3700). При достигане на 1.36 добавяме удвоена или учетворена позиция надолу, като можем да сложим take profit (събиране на печалбата) на част от позициите на нива около 1.35, и задължително хеджираме всички позиции на ниво над 1.36. Така, ако трендът се развие в наша посока, ще имаме отворени позиции, към които непрекъснато ще се добавят нови. Ако пък се обърне срещу нас, ще имаме точно определена (от пълния хедж) блокирана сума, която ще се стремим да осредняваме посредством добавяне на позиции на нива от 1.38, 1.40, та дори и над 1.4531, където е абсолютният връх за двойката. Майсторството е в разумното лавиране между добавките с цел осредняване на позициите и хеджирането (откриване на обратни на първоначалните ордери), наложено от преминаването на важни нива на подкрепа или съпротива. Все пак най-важното е да спазваме предварително установените от самите нас правила, ред и дисциплина за управление на наличния ни капитал, защото, както пишеше в един форум, "биковете печелят, мечките печелят, а ненаситните прасета ги правят на кайма".

Как да се предпазим от инфлацията?

Tue, 18 Sep 2007 15:38:00 +0300

Инфлацията тази година е по-висока от очакванията и на годишна база достига 8.4% - горе-долу колкото беше и през миналата година по това време. През 2006 г. обаче една значителна част от инфлацията се коренеше в шоковото повишение на акциза върху цигарите и по този начин хората, които не пушат, бяха изложени на по-ниска инфлация. В момента дори непушачите не са предпазени от ръста на цените - всъщност за тях инфлацията дори е по-висока. Как ни влияе инфлацията и какво можем да направим по въпроса? Доходът Ако нетният доход на един човек се е повишил с повече от 8.4% за последната една година, значи той реално е увеличил покупателната си способност спрямо предходната година. Увеличението на доходите над темповете на инфлация е вероятно най-добрият начин за борба с ръста на цените на лично ниво. Доходите може да се увеличат, ако човек работи повече или по-добре, ако расте в йерархията, ако фирмата се развива добре, ако отрасълът е във възход, ако икономиката расте по-бързо, ако се намалява данъчното бреме. Човек в някаква степен може да влияе на всички тези фактори, включително и върху данъчното бреме - всеки може да напише едно писмо до премиера и да му каже, че трябва да намали данъците (в интерес на истината аз написах такова писмо на премиера и той наистина обеща да намали данъците). Длъжникът Ако човек е теглил заем, той печели от по-високата и неочаквана инфлация, доколкото заемът му се обезценява. Например теглите двугодишен заем с годишна лихва от 10% и си купувате нещо. Банката е очаквала, че инфлацията ще е 5% и съответно 5% от платената лихва ще й бъде печалба. Инфлацията обаче е 8.4% - което означава, че банката ще спечели в реално изражение само 1.6% над инфлацията - три пъти по-малко от очакваното. Вие, обратно, ще платите по-малка лихва в реално изражение. Най-щастливи са хората, които са си купили къща на кредит - цената на къщата им постоянно се вдига, а инфлацията изяжда постепенно техния кредит. При неочаквана инфлация кредиторите винаги губят, а длъжниците печелят. Ако и през следващата година очаквате висока инфлация и ръст на цените на недвижимите имоти, може би не трябва да отлагате повече покупката на къща. Спестителят Ако държите пари в брой, инфлацията ги обезценява. Същото се отнася и при инвестиции в нискорискови инструменти - държавни ценни книжа, депозити в банки и др. Просто тези инструменти не могат да носят над 8% доходност за година и да осигурят защита от неочаквано по-високата инфлация. Има и по-високодоходни вложения, но при тях има и по-голям риск. Храната Средно българинът харчи над една трета от дохода си за храна - съответно всеки три процента ръст на цената на храната вдига инфлацията с един процент. Затова и ръстът от 15% на цената на храната за последната година доведе до около 5% по-висока инфлация. Няма обаче среден българин. Някои харчат целия си доход за храна - и при тях инфлацията е дори по-висока, докато други отделят за храна много малка част от дохода си - при тях инфлацията е по-ниска. Замени на стоки Ако миналата година хората са давали определен процент от дохода си за зеле, то статистиката приема, че те и тази година харчат същия дял от дохода си за зеле и съответно този дял се явява теглото на зелето в кошницата, по която се изчислява инфлацията. Това създава изкривяване - а именно, понеже зелето тази година е поскъпнало с над 200%, то по-малко хора и по-рядко ще си го купуват и ще се прехвърлят към покупка на други зеленчуци. Разбира се, ефектът действа и в двете посоки, така че най-вероятно изкривяването на инфлацията не е голямо. Човек може - ако има желание - да си контролира собствената инфлация именно използвайки различните цени на заменяеми продукти. Например цената на зелето расте с над 200% за една година, но средно зеленчуците поскъпват само с 27% - или седем пъти по-малко. Замяната на зелето с други зеленчуци намалява личната инфлация. Същото се отнася и до други стоки. Зърнените изделия поскъпват с 25%, но не всички поскъпват еднакво. Хляб "Добруджа" е по-скъп с 38%, докато макаронените изделия растат с едва 10%, а пастите - само със 7%. Може да се отиде и към отказ от някои стоки. Например постепенно потреблението на хляб на човек от населението в България намалява. Ако човек последва тенденцията, си спестява сегашните главоболия с високото покачване на цената на хляба. Пилешкото месо поскъпва с 24%, но за сметка на това свинското тази година е по-евтино, отколкото през миналата. Рибата също не показва особен ръст на цените. И тук възможности за нискоинфлационна замяна на храни има. Така е и при плодовете. Прасковите са с 50% по-скъпи от миналата година, но за сметка на това дините и пъпешите са по-евтини. Гроздето е поскъпнало едва с два процента, а ябълките - с осем. Обичате сладки неща, но захарта е по-скъпа с 15%. Няма проблем - медът е поскъпнал в пъти по-малко, а шоколадовите изделия и сладоледът са повишили цената си с по-малко от 4%.

Една къща, моля, моля, моооля...

Tue, 18 Sep 2007 11:01:00 +0300

Диляна Динчева Ако започнете от нула, може да имате покрив за фамилията си след две години Най-модерно в момента е да си направите пасивна къща. Казват й още самоиздържаща се. Такава, която топли, изстудява или освежава въздуха в стаите сама, подгрява вода, захранва всичките уреди и на ден изразходва само 25 вата, което е по-малко от една електрическа крушка. При пожар дървеният покрив не гори, вратите остават студени първите 45 минути, а изолацията, дограмата и навесите са такива, че лятото да ви е хладно, а зимата - топло. "Не е необходимо да мислите за дърва и парно, а даже и за това, дали около мястото има канализация или електричество", уверява Красимир Стефанов, управител на строителната фирма Ню Дрийм Груп. Така например, ако си вземете парцел някъде високо в планината, където никога не са прекарвани ток и вода, строителите правят с новите технологии така, че въпреки това да ги имате. Ню Дрийм вече изпраща за своя сметка български работници и специалисти в Германия и Австрия да се учат как да строят подобни къщи. Изграждането им започва именно в тези две страни и там вече са вдигнати първите 47 къщи. Четиридесет и осмият образец е в България, в Пловдивско, казва Красимир Стефанов, който е убеден, че българите ще проявят интерес към подобна инвестиция. Според него с годините парите се връщат заради спестените разходи за енергия и поддръжка на имота, въпреки че проектът ще стартира само за заможни клиенти. Все още няма изчисления колко по-скъпо от обикновена еднофамилна постройка ще струва новото съоръжение. Вложението със сигурност ще е значително заради висококачествените материали и изискванията, на които трябва да отговаря всеки подобен обект. Сроковете за изпълнение ще са като при обикновен строеж - около шест месеца. На сайта kushti.com също има реклама на подобни къщи на бъдещето с обяснения за функционирането й. Към реалността Българинът се чувства най-удобно, ако живее в къща, но е по-евтино да вземе апартамент, категорични са строителите. Затова не може да се говори за трайна тенденция към нарастване на интереса на хората да вдигат основи, вместо да се нанесат наготово. Строежът на къща, дори и най-малката, излиза повече от покупката и ремонта на апартамент. Освен ако собственикът предпочита не да предостави всичко на строителна фирма и сам управлява целия процес на строителството и не пресмята вложените от него време и разправии. От kushti.com например предупреждават своите клиенти, че спират да приемат поръчки за единични къщи под 50 кв. м, тъй като цената надхвърля 1000 лв. на квадрат. И ги предупреждават, че който им предложи по-ниска цена, става въпрос за компромис с качеството, сроковете или нещо друго в изпълнението. Много други фирми също не се наемат с подобен обект, ако не с директен отказ, то с уговорки, които ви карат да се откажете. Управителят на Димел Димитър Желязков е категоричен, че строителството на къщата в най-евтиния й вариант излиза над 900 лв. на кв. м, а в зависимост от луксовете може да достигне и дори да надхвърли 800 евро. Облагородяването на двора е в друга сметка. Екстри от рода на стъклен паркет, асансьор до втория етаж, соларни батерии, специално осветление и други може да направят инвестицията и в обикновена къща като в тези от бъдещето. На пролет и до 2 години Най-трудно е началото. Акосега решите да си правите къща, няма строителна компания, която да я започне веднага. В Димел, както и в много други строителни фирми ще ви приемат за разговор най-рано напролет. Фирмите, които могат да реагират по-бързо, са изключение. Големите компании, които строят жилищни кооперации и бизнес сгради, често отказват да поемат малки обекти. Ако все пак се съгласят, няма да започнат да копаят веднага, тъй като има техническа подготовка, която се състои в слагането на фургон, заграждане на мястото, разрешителни за извозване на отпадъците, наем на техника и работници, ако е необходимо, и други дейности, организацията по които отнема време. Освен това строителството на къщи през зимата не е препоръчително. И така, при вече подписан договор и внесено капаро първата копка може да се планира пак напролет. В този случай пренасянето на багажа в новото жилище може да се планира за есента. Строители казват, че къщата става най-хубава и здрава, ако се строи два сезона, тоест поне година и половина. Не трябва да се бърза, съветват още те, тъй като дом не се строи всяка година и всичко трябва да е качествено. Още повече при възлагане на подобна поръчка изпълнителят поема гаранции по договора за издръжливостта на всяка част. Така например в Ню Дрийм, които все още не са пренасочили изцяло дейността си към къщите на бъдещето, дават 20 години гаранция, че ще живеете, без да им се обаждате. Ако на човек не му се занимава с всичко това, вече много строителни фирми строят готови комплекси от къщи, само за продаване.

Доходоносно и смъртоносно

Sun, 19 Aug 2007 15:50:00 +0300

Валентин Стоилов За да спечелите пари от валутния пазар ФОРЕКС, трябва да има някой, който да ги загуби Международният валутен пазар е най-големият финансов пазар на света. Възниква като междубанков пазар през 1971 г., когато се премахват фиксираните и се въвеждат плаващи валутни курсове. Потокът от пари, който преминава през валутния пазар, или ФОРЕКС-а (от FOReign EXchange), всеки ден, е колосален. Сравнен с пазара на акции, той за 15-20 дни прави оборот, равен на оборота на пазара на акции за цяла година. Важна подробност за ФОРЕКС е, че работи практически без прекъсване, 24 часа в денонощието, пет дни в седмицата. Което го прави атрактивен за хора, които имат друга основна професия, но са изкушени от интелектуалното предизвикателство и добрите доходи. Това е извънборсов пазар, където сделките се сключват по различни начини: по телефона, чрез компютърни терминали (напр. Reuters и Bloomberg) или както напоследък става - чрез интернет. Кои са основните участници в тази търговия? До 1971 г. това са били основно банки, мощни мултинационални компании и огромни брокерски къщи. Днес към по-горе изброените се включват успешно и немалък брой големи и малки индивидуални инвеститори. Усещането, когато с едно кликване на мишката ставаш част от световната валутна търговия и в следващите минути или часове можеш да заработиш това, което много хора печелят за месец или година труд, е доста вълнуващо. Стоп, някой ще зададе въпроса къде е уловката Защо всеки не се занимава с валутна търговия, където нямаш шеф над главата, липсва работно време и доходността е огромна? Ами защото голяма част от индивидуалните инвеститори или от по-новите и "зелени" играчи си позволяват лукса да гледат на тази търговия лекомислено и емоционално, което автоматично превръща ФОРЕКС-а в домашна рулетка. Ако търсите тръпка, отидете да залагате в казино, там поне питиетата са ви безплатни. Докато във валутната търговия емоционално взетите решения в повечето случаи се оказват смъртоносни. Както отбелязахме в предишния брой на списание "ВМ Бизнесмен" търговията на този пазар може да бъде изключително доходоносна и интересна, но същевременно безкрайно опасна и разорителна. Зависи от това как гледате на нея - като на работа или като на удоволствие, а също и как я започвате: емоционално изкушени, нетърпеливи и слабо подготвени. Или придобили солиден опит, знания и умения, гледащи трезво и отговорно на новата си дейност. Подходящо сравнение е боксов мач с Майк Тайсън - ако излезете на рунда нахъсани, но неподготвени, вероятността да ви нокаутира още с първия удар е изключително голяма. Защото валутните спекулации са именно такъв вид "вълча" дейност. За да спечелиш пари от този пазар, трябва да има някой, който да ги загуби. А като си представиш кои са противниците ти (банкери, опитни търговци, финансово-брокерски къщи и други акули), мачът с Тайсън може да се окаже по-лесен За да вземеш парите от нечий чужд джоб, ти трябват солидни познания и здрава психика. Последното всъщност е основният препъникамък пред повечето иначе добре подготвени трейдъри. Дори при добра теоретична подготовка, премислена стратегия и слаба психика резултатът закономерно в 95% от случаите е плачевен - занулена сметка и нервен срив. Преди да разберем как да търгуваме на ФОРЕКС пазара, съм длъжен още веднъж да ви предупредя, че тази търговия крие много рискове - редом с интелектуалното предизвикателство и високите доходи вървят рискът от загуба на наличния капитал и нервното пренапрежение. Нека разгледаме по-обстойно техническата страна на процеса. След като сте решили да търгувате с валути, трябва да знаете, че можете да откривате два вида позиции: продавам (sell) и купувам (buy). И при двата вида позиции, ако сте предвидили правилно основното направление на движението (тренда) и сте направили поръчка (ордер), вие печелите. Трендовете са два вида: възходящ и низходящ. Когато движението е без определена посока, казваме, че валутната двойка се намира в рейндж. Участниците, които залагат на възходящото движение, се наричат бикове, а тези, които смятат, че движението е надолу, са мечки. Когато едните от тях вземат превес, казваме, че се наблюдава съответно "бичи" или "мечи" тренд. Ордерите също биват два вида: откриваме позиция по текущата пазарна цена или поставяме лимитирана поръчка - т.е. ще се изпълни едва когато цената достигне зададената от нас стойност. Когато позицията ни излезе на печалба, също има няколко варианта за действие: затваряме позицията ръчно (защото сме сметнали, че печалбата ни удовлетворява); поставяме крайна цел (таргет) и при достигане на зададената стойност позицията ни автоматично се затваря и си прибираме печалбата. Или поставяме плаващ стоп - моментът, в който излезем на печалба, автоматичен стоп се движи на зададено от нас разстояние зад цената - т.е., ако трендът се обърне внезапно срещу нас, плаващият стоп ще затвори поръчката ни на някаква печалба, докато, ако продължи в нашата посока, печалбата ни няма да е лимитирана и теоретично може да нараства неограничено дълго. Преди да пристъпим обаче към подаване на поръчка за покупка или продажба, е необходимо да направим обстоен технически анализ на ситуацията. Техническият анализ е наблюдението на действията, предприети или не от участниците на пазара, изобразени на ценовите графики. Той се базира на допускането, че изучаването на поведението на пазара, което е отражение на действията на всички пазарни участници, може да даде представа за бъдещото движение на цените. В услуга на техническите анализатори са създадени десетки индикатори, повечето от които са безплатно приложение към търговската платформа, която сте си избрали. Индикаторът е допълнително графично представяне на поведението на цената и благодарение на неговите показатели - свръхкупеност, свръх-продаденост, потвърждение (конвергенция) или непотвър-ждение (дивергенция), можем да съдим за силата или за слабостта на наблюдавания тренд, както и да направим предположение дали е по-вероятно да продължи, да се обърне или просто да започне корекция. Едни от най-често използваните индикатори са: MACD (плаващо средно отклонение на сближаване на стойностите), индикатор на колебание на MACD, плаващи средни стойности, индикатор за колебание на вероятностите, бикове, мечки, индекс Force, RSI (индекс на сравнителната тежест), алигатор, и още много други. След като направим обстоен технически анализ, е време да погледнем каква е и фундаменталната картина. За наша радост вече има много места в интернет, откъдето можем да прочетем свежа и професионално издържана информация, която да ни подпомогне при вземане на решението за вход. Оттук нататък, ако предположенията ни са верни, следва умелото управление на отворените позиции, за да има оптимално натоварване/освобождаване на наличния капитал.